투자자예탁금이 올해 최저로 줄고 10대 그룹 시가총액이 한 달 새 1,101조 원 사라진 가운데, 주말 사이 이란이 미국인을 공격하려 한다는 경고까지 나왔습니다. 코스피는 내일 SK하이닉스·삼성전자 실적과 FOMC가 몰린 슈퍼위크를 얇은 수급으로 시작합니다.
오늘은 일요일이라 국내 증시가 쉬고, 코스피는 23일 0.30% 오른 5,550.30에 멈춘 채 내일(26일) 거래를 다시 시작합니다. 금요일 뉴욕증시에서는 S&P 500이 0.52%, 나스닥이 0.21% 내렸고, WTI는 3.82% 오른 103.27달러, 미 10년물 금리는 4.99%를 기록했습니다. 주말 사이 미 국가정보국장 메모에서 이란이 미국인 공격을 진전된 단계로 준비하고 있다는 경고가 나왔습니다. 다만 이란 측은 미국이 해상 봉쇄를 풀면 호르무즈 해협을 다시 열 수 있다며 협상 여지를 남겼습니다. 국내에서는 투자자예탁금이 22일 88조 6,841억 원으로 올해 최저까지 줄고 10대 그룹 시가총액이 이달에만 약 1,101조 원 사라져 개인 자금이 뚜렷하게 빠지고 있습니다. 반면 원/달러 환율은 반도체 수출 달러가 쏟아지며 1,325원대에 머물러, 원화는 2년여 만의 강세를 이어 갔습니다. 이번 주에는 27일 SK하이닉스, 28일 삼성전자 실적과 28일(현지시간) FOMC 금리 결정, 28~29일 빅테크 실적이 이어집니다.
원화는 2년여 만에 가장 강한데, 증시에서는 개인 돈이 빠져나가고 있습니다
반도체 수출 호황이 원화 가치를 끌어올리고 있습니다. 23일 원/달러 환율은 1,324.6원에 주간 거래를 마쳤습니다. 2024년 10월 이후 2년여 만의 원화 강세 수준을 지킨 것으로, 7월 2일 1,555.8원과 비교하면 230원 넘게 내려왔습니다. AI 투자 우려와 유가 상승처럼 원화를 약하게 만들 재료가 쌓였는데도, 수출기업이 벌어들인 달러를 원화로 바꾸는 물량이 끊이지 않았기 때문입니다. 신현송 한은 총재도 원화가 여전히 예년 평균보다 상당 폭 저평가돼 있다고 말했고, 시장에서는 연말에 1,300원선이 깨질 수 있다는 관측까지 나왔습니다.
그런데 같은 시기 주식시장에서는 개인 자금이 빠져나가고 있습니다. 투자자예탁금은 22일 88조 6,841억 원으로 올해 1월 13일 이후 가장 적었습니다. 6월 4일 사상 최대치인 139조 6,948억 원과 비교하면 4개월여 만에 51조 원 넘게 줄었습니다. 급락장이 이어지자 개인투자자들이 더 사들이기보다 시장을 떠나는 쪽을 택한 것입니다. 어제 저녁 브리핑에서는 하루 거래대금이 고점 80조 원에서 10조 원대 초반으로 줄었다고 전했습니다. 오늘은 21일 90조 원이 무너진 데 이어 하루 만에 더 줄어, 반등을 받쳐 줄 대기 자금 자체가 올해 최저로 말랐다는 숫자가 더해졌습니다. 빚을 낸 투자도 줄어 신용거래융자 잔고는 이달 초보다 3조 원 넘게 감소했습니다. 종목별로는 SK하이닉스에서 약 6,500억 원, 삼성전자에서 5,000억 원 가까이 줄었습니다.
원화 강세가 주가를 받쳐 주지도 못하고 있습니다. 코스피가 이달 들어 18.8% 내리면서 10대 그룹 시가총액은 한 달 새 약 1,101조 원 줄었고, SK그룹은 30.1%, 삼성그룹은 24.3% 감소했습니다. 반도체주는 AI 밸류체인 수익성 우려에 급락했습니다. 연합뉴스는 원화 강세로 수출기업의 원화 환산 매출과 수익성이 기대에 못 미친 점도 주가 부진에 영향을 줬다고 분석했습니다. 금융연구원은 수출 호황과 재정 확대가 수요 쪽 물가 압력을 키워 한은의 고금리가 길어질 수밖에 없다고 진단했습니다. 빚을 내 투자하는 개인에게는 부담이 하나 더 늘어난 셈입니다.
내일 코스피는 주말 사이 나온 이란 소식부터 소화해야 합니다. 미 국가정보국장 메모는 이란이 미국인을 겨냥한 공격을 '진전된 단계'로 준비하고 있다고 경고했습니다. 반면 이란 측은 미국이 해상 봉쇄를 풀면 호르무즈 해협을 다시 열 수 있다며 협상 여지를 남겼습니다. 금요일 나스닥은 0.21% 내리는 데 그쳤고, 이 하락만 반영한 코스피 기대치는 5,539선(-0.20%)입니다. 하지만 대기 자금이 올해 최저인 지금은 악재를 받아 낼 완충력이 약합니다. 27일 SK하이닉스, 28일 삼성전자 실적이 선행 PER 4배라는 저평가를 숫자로 확인해 줘야, 떠난 개인 자금이 돌아올 명분이 생깁니다.
파급 경로
코스피 이달 18.8% 급락 → 개인투자자 시장 이탈 → 예탁금 88.7조 원, 올해 최저 → 저가 매수 여력 약화
- 코스피 이달 18.8% 급락 — AI 밸류체인 수익성 우려에 반도체 대형주가 무너짐
- 개인투자자 시장 이탈 — 급락장에 추가 매수 대신 시장을 떠나는 쪽을 택함
- 예탁금 88.7조 원, 올해 최저 — 6월 최대치보다 51조 원 넘게 줄고 신용융자도 3조 원 넘게 축소
- 저가 매수 여력 약화 — 반등을 받쳐 줄 대기 자금이 줄어듦
지난 체크포인트 결산
- 미확인 — 간밤 WTI가 3.99% 오른 103.44달러로 5개월 만의 최고를 기록했고 나스닥도 0.21% 내렸으며, 23일 외국인이 9,928억 원을 순매도하고 하락 종목이 상승 종목의 다섯 배를 넘어 반등이 대형주에 그쳤던 만큼, 코스피는 10월 26일 유가증권시장에서 5,558.89선 아래에서 마감한다.
25일은 일요일 휴장이라 결판일인 10월 26일 유가증권시장 종가가 아직 없음 - 미확인 — SK하이닉스가 솔리다임 상장 철회로 4.42% 오르는 동안 삼성전자는 0.47% 오르는 데 그쳤고, 실적 발표 전까지 삼성전자만의 재료가 없으며, 삼전닉스 ELS 조기상환이 잇따라 무산될 만큼 투자심리도 약한 만큼, 삼성전자는 10월 26일 유가증권시장에서 218,346원 아래에서 마감한다.
결판일인 10월 26일 장이 아직 열리지 않았고, 시장 지표의 삼성전자는 23일 종가 215,500원 그대로임 - 미확인 — SK하이닉스가 솔리다임 상장 검토를 중단해 중복상장 부담을 덜었고 다음 주 실적 발표와 추가 주주환원 방안 공개를 앞두고 있는 만큼, 최대 26조 원의 자금 조달이 막혔다는 지적에도 SK하이닉스는 10월 26일 유가증권시장에서 1,233,580.62원 위에서 마감한다.
결판일인 10월 26일 장이 아직 열리지 않았고, 시장 지표의 SK하이닉스는 23일 종가 1,277,000원 그대로임 - 미확인 — 금요일 뉴욕증시 낙폭이 S&P 500 0.52%, 나스닥 0.21%에 그쳤고 AMD·TSMC가 1%대 올라 반도체 투자심리가 더 꺾이지 않았다. 코스피 PER도 4배 수준까지 내려와 KB증권은 10월 15일 저점(5,450)으로 W자 바닥을 확인했다고 봤다. 그래서 WTI가 103달러를 넘었어도 코스피는 10월 26일 유가증권시장에서 5,449.55선 위에서 마감한다.
25일은 일요일 휴장이라 결판일인 10월 26일 유가증권시장 종가가 아직 없음 - 미확인 — 23일 SK하이닉스가 4.42% 뛰는 동안 삼성전자는 0.47% 오르는 데 그쳤다. 하지만 금요일 AMD·TSMC가 1%대 올랐다. 시장이 보는 삼성전자 영업이익은 107조 원인데, 주가는 영업이익이 50조 원대이던 3~4월 수준에 머물러 있다. 그래서 삼성전자는 10월 26일 유가증권시장에서 214,341.59원 위에서 마감한다.
결판일인 10월 26일 장이 아직 열리지 않아 판정할 종가가 없음 - 미확인 — SK하이닉스는 솔리다임 상장 철회 공시로 23일 4.42% 급등해, 증권가가 기대한 투자심리 개선이 상당 부분 이미 반영됐다. 미국 신규 생산시설 자금 조달 방안은 아직 나오지 않았고, 국내 증시 하루 거래대금도 10조 원대 초반으로 줄었다. 그래서 SK하이닉스는 10월 26일 유가증권시장에서 1,284,550.57원 아래에서 마감한다.
결판일인 10월 26일 장이 아직 열리지 않아 판정할 종가가 없음
이 브리핑의 예측 — 다음 회차에서 채점합니다
- 투자자예탁금이 22일 88조 6,841억 원으로 올해 최저까지 줄어 저가 매수 여력이 약해졌고, 주말 사이 미 정보당국이 이란의 미국인 공격 준비를 경고했으며, 금요일 S&P 500도 0.52% 내린 만큼, 코스피는 10월 26일 유가증권시장에서 5,640.71선 아래에서 마감한다.
- SK하이닉스는 솔리다임 상장 철회로 기업가치의 12.9%를 차지하는 손자회사의 중복상장 우려를 덜었다. 13일 이후 7거래일 연속 신용융자 잔고가 약 6,500억 원 줄어 반대매매에 따른 추가 매도 부담도 가벼워졌고, 27일 실적 발표를 앞두고 있다. 그래서 SK하이닉스는 10월 26일 유가증권시장에서 1,263,427.42원 위에서 마감한다.
- POSCO홀딩스는 23일 3.67% 급락해 1년 최저인 275,500원까지 밀려 철강 업종 할인이 가격에 상당 부분 반영됐고, 금요일 나스닥 낙폭이 0.21%에 그쳐 미국발 추가 악재도 크지 않았던 만큼, POSCO홀딩스는 10월 26일 유가증권시장에서 274,877.37원 위에서 마감한다.
주요 지표
| 코스피 | 5,550.30 | +0.30% |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,623.68 | -0.52% |
| 나스닥 | 25,955.34 | -0.21% |
| 원/달러 | 1,325.4원 | -0.04% |
| WTI 유가 | $103.27 | +3.82% |
| 비트코인 | $80,247 | -1.02% |
| 미 10년물 | 4.99% | +0.71% |
| 금 | $4,007.90 | -1.29% |
| 달러인덱스 | 101.81 | +0.20% |
관심 종목
| 삼성전자 | 215,500원 | +0.47% |
|---|---|---|
| SK하이닉스 | 1,277,000원 | +4.42% |
| 엔비디아 | $210.96 | -0.59% |
| 테슬라 | $372.22 | -0.63% |
| 팔란티어 | $196.75 | +0.29% |
| 스페이스X | $147.49 | +1.89% |
| AMD | $516.79 | +1.74% |
| POSCO홀딩스 | 275,500원 | -3.67% |
| TSMC | $418.51 | +1.49% |
| S&P500 ETF | $759.97 | -0.52% |
| 나스닥100 ETF | $704.40 | -0.01% |
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국내 경제
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반도체 수출 달러에 원화 2년여 만의 강세…'1,200원대 진입' 관측
23일 원/달러 환율은 1,324.6원에 주간 거래를 마쳐 2년여 만의 원화 강세 수준을 지켰고, 7월 초 1,555.8원보다 230원 넘게 내려왔다. AI 투자 우려와 유가 상승에도 반도체 수출기업의 달러 매도가 끊이지 않은 영향이다. 시장에서는 연말에 환율이 1,300원선을 밑돌고 내년 상반기 1,250원선까지 내려갈 수 있다는 관측이 나왔고, 신현송 한은 총재도 원화가 여전히 저평가돼 있다고 말했다.
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금융연구원 '수출·재정 확대가 수요 쪽 물가 압력 키워…고금리 장기화 대비해야'
한국금융연구원은 반도체 호황에 따른 수출 증가와 정부 재정지출 확대가 앞으로 수요 쪽 물가 압력을 키울 것으로 내다봤다. 수요가 이끄는 물가 상승은 오래 가는 만큼 한국은행의 고금리 정책도 길어질 수밖에 없다고 진단했다. 가계와 기업의 원리금 상환 부담이 늘어 금융 부실로 번질 수 있어 부채 조정과 건전성 관리에 유의해야 한다고 강조했다.
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최고 3.3배 예보료율 인상, 30일 업권과 재논의…수정안 나올 듯
금융위원회와 예금보험공사가 30일 5개 금융협회와 민관 합동 TF 회의를 열어 예보료율 인상 폭을 다시 논의한다. 연구용역 중간안은 업권별 예보료율을 지금의 1.4~3.3배로 올리는 내용이어서 보험업계를 중심으로 반발이 크다. 예보가 인상 폭을 낮춘 수정안을 낼 가능성이 있지만, 연말까지 내기로 했던 최종안은 해를 넘길 수 있다.
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서울 아파트 월세화, 초소형 넘어 중형 평형으로 확산
올해 1~9월 서울 전용 60㎡ 초과~85㎡ 이하 중형 아파트의 월세 거래 비중은 44.8%로, 1년 새 9.9%포인트 높아져 면적대 가운데 상승폭이 가장 컸다. 같은 기간 중형 아파트 전세 거래량은 37.3% 줄었다. 1인 가구가 늘었다는 정부 설명만으로는 중형 평형의 월세화를 설명하기 어렵다는 분석이다.
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대형 건설사들, 중대재해 영업정지에 취소소송 내고 수주 계속
IPARK현대산업개발과 GS건설 등 대형 건설사들이 중대재해로 영업정지 처분을 받고도 취소 소송을 내 사실상 정상 영업을 이어가고 있다. IPARK현대산업개발은 광주 화정아이파크·학동4구역 사고로 12개월·8개월 영업정지를 받았지만, 집행정지 신청이 받아들여져 올해 도시정비에서 1조 7,666억 원을 수주했다. 영업정지 처분이 실효성이 없어 제도를 보완해야 한다는 지적이 나온다.
증시·투자
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투자자예탁금 88조 원대로 올해 최저…6월 고점보다 51조 원 감소
투자자예탁금이 22일 88조 6,841억 원으로 줄어 올해 1월 13일 이후 최저 수준을 기록했다. 6월 4일 사상 최대치 139조 6,948억 원에서 4개월여 만에 51조 원 넘게 빠졌고, 신용거래융자 잔고도 이달 초보다 3조 원 넘게 줄었다. 급락장에 개인투자자가 더 사들이기보다 시장을 떠나면서 저가 매수 여력이 약해졌다는 평가다.
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코스피 급락에 10대 그룹 시가총액 한 달 새 1,101조 원 증발
코스피가 이달 들어 18.8% 급락하면서 10대 그룹 시가총액은 23일 기준 약 3,371조 원으로, 지난달 말보다 약 1,101조 원 줄었다. SK하이닉스·SK스퀘어가 급락한 SK그룹이 30.1% 줄어 감소율이 가장 컸고, 조선 업황이 정점을 지났다는 우려가 겹친 HD현대그룹(25.6%)과 삼성그룹(24.3%)이 뒤를 이었다. 원화 강세로 수출 기업의 원화 환산 실적이 기대에 못 미친 점도 주가 부진 요인으로 꼽혔다.
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저PBR 명단 공개 앞두고 상장사 62곳 개선계획 제출
한국거래소가 11월 2일 저PBR 기업 명단을 처음 공표하기에 앞서, 코스피 34곳과 코스닥 28곳 등 62개 상장사가 22일까지 PBR 개선계획을 공시했다. 개선계획을 내면 1년간 명단에서 빠질 수 있으며, 제출 기업의 PBR은 단순 평균 0.3배 수준이었다. 다만 상당수가 저평가 원인을 구조적·대외적 요인으로 돌렸고, 경영진 보상과 PBR 연동이나 주주 소통 강화 같은 핵심 항목은 실천하지 않았다.
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증권사 SOR 주문 60%가 넥스트레이드로…증권사별 격차 22.6%p
주요 증권사 10곳이 올해 1~8월 최선주문집행(SOR)으로 배분한 정규장 주문 642억 주 가운데 59.9%가 대체거래소 넥스트레이드로 향했다. 넥스트레이드 비중은 미래에셋증권 67.7%에서 메리츠증권 45.1%까지 증권사별로 22.6%포인트 벌어졌다. 같은 가격이면 수수료가 낮은 넥스트레이드가 유리하게 작용한 것으로 풀이된다.
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일본 마루베니, 롬앤 운영사 아이패밀리에스씨 공개매수…주가 상한가
일본 종합상사 마루베니가 최대주주인 웰라이언트가 롬앤 운영사 아이패밀리에스씨 지분 20~28%를 주당 1만 2,000원에 공개매수한다. 매수가가 전 거래일 종가보다 42.5% 높아 아이패밀리에스씨 주가는 23일 상한가인 1만 940원으로 마감했다. 공개매수는 다음 달 11일까지이며, 마루베니는 김태욱·김성현 공동대표의 경영권을 인정하기로 했다.
글로벌
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미 정보당국 '이란, 미국인 공격 준비 진전 단계'…중동 미 대사관 경계 강화
미 국가정보국장 메모에 따르면 이란이 미국인을 겨냥한 공격을 '진전된 단계'로 준비하고 있어, 중동의 미국 대사관들이 경계를 강화했다. 미국은 이번 주 사우디아라비아의 비필수 공무원에게 철수를 명령했고, 후티 반군은 사우디를 향해 탄도미사일을 쐈다. 다만 이란 측은 미국이 해상 봉쇄를 풀면 호르무즈 해협을 다시 열 준비가 돼 있다며 협상 여지를 남겼다.
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프랑스 소요에 국채 금리 24년 만에 최고…무디스는 등급 유지
프랑스에서 시위와 소요가 이어지며 국채 금리가 이번 주 2002년 이후 최고 수준까지 올랐다. 무디스는 프랑스 신용등급을 Aa3로 유지했지만, 정치 분열로 입법 기능이 손상될 위험을 이유로 부정적 전망도 유지했다. 프랑스 하원은 27일 예산안 세제 논의를 재개하지만 야당의 반대가 거세다.
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트럼프의 AI 인프라 확대, 지지층도 '내 집 근처 데이터센터는 반대'
CNBC 조사에서 유권자의 63%가 집 근처 AI 데이터센터 건설에 반대했고, 찬성은 13%에 그쳤다. 트럼프 지지층(MAGA)도 55%가 AI 개발을 계속하자고 했지만, 집에서 10마일 안의 데이터센터에는 29%만 찬성하고 40%가 반대했다. 중간선거를 앞두고 트럼프 대통령의 AI 인프라 확대 정책이 정치적 부담이 되고 있다.
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트럼프, 모기지 보험료·재융자 비용 낮추는 주택 행정명령 서명
트럼프 대통령이 모기지 보험 취소와 재융자 비용 절감 프로그램 확대 등을 담은 주택비용 인하 행정명령에 서명했다. 11월 3일 중간선거를 2주도 남기지 않고 나온 조치로, 금리와 물가 상승으로 집 사기가 어려워진 유권자를 겨냥했다. 다만 세부 내용이 부족해 소비자에게 실제로 얼마나 도움이 될지는 가늠하기 어렵다는 평가다.
관심 종목
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SK하이닉스, 솔리다임 미국 상장 79일 만에 철회…중복상장 우려 해소
SK하이닉스가 23일 손자회사 솔리다임의 프리IPO와 미국 상장 검토를 중단한다고 발표했다. 상장 준비가 알려진 지 79일 만으로, 중복상장에 따른 지분 희석과 주주가치 훼손 우려가 커지고 금융당국도 거듭 문제를 지적한 데 따른 결정이다. SK하이닉스 전체 기업가치에서 솔리다임이 차지하는 비중은 12.9% 수준이다.
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엔비디아의 'AI 자금줄' 역할, 네오클라우드 주가 급락에 첫 시험대
엔비디아는 7월 기준 네오클라우드에 360억 달러 규모의 장부 외 클라우드 계약 보증을 섰고, 오픈AI의 오하이오 10기가와트 데이터센터에도 최대 1,050억 달러를 보증하는 등 AI 투자의 자금줄 역할을 해 왔다. 핵심 파트너들에 대한 신용시장 문턱이 높아지면서 이 전략이 첫 시험대에 올랐다. 일부 투자자는 엔비디아가 AI 인프라 확장에 걸린 위험을 지나치게 떠안고 있다고 본다.