AI 기업의 빚 부담 공포가 기술주 전반으로 번져 간밤 나스닥이 2.15% 급락하고 브렌트유는 110달러를 찍으면서, 금요일 8거래일 만에 반등한 코스피가 월요일 다시 시험대에 오릅니다.
간밤 뉴욕증시는 인공지능 기업들이 비싸진 빚을 감당할 만큼 빨리 돈을 벌지 못할 것이라는 우려가 기술주 전반으로 번지며 나스닥이 2.15%, S&P500이 1.09% 내렸고, AMD는 5.95%, 팔란티어는 7.22% 급락했습니다. 이란이 호르무즈 해협 공격을 확대하자 브렌트유는 5월 이후 처음 배럴당 110달러를 찍었고 WTI는 이번 주에만 10% 넘게 올랐습니다. 미 10년물 금리도 5.10%로 다시 올라 국채로 피할 길마저 좁아졌습니다. 금요일 코스피는 외국인이 9거래일 만에 순매수로 돌아서며 2.05% 오른 5,668.05로 마감했고 원/달러 환율은 1,331.4원으로 2년 만에 가장 낮았지만, 외국인은 최근 13거래일 동안 국내 주식을 26조원어치 팔았습니다. 오늘은 국내 증시가 쉬는 토요일이며, 다음 거래일인 19일 월요일에 코스피가 간밤 미국 기술주 급락을 얼마나 흡수할지가 관건입니다.
AI 빚 공포가 기술주 전반으로 번졌고, 고유가에 금리까지 다시 올라 피할 곳이 좁아졌습니다
간밤 뉴욕증시에서 나스닥이 2.15%, S&P500이 1.09% 내렸습니다. 월스트리트저널은 인공지능 수익이 코어위브 같은 신흥 데이터센터 기업들의 갈수록 비싸지는 빚 상환을 감당할 만큼 빨리 나오지 않을 것이라는 공포가 기술주를 짓눌렀다고 전했습니다. 어제 아침만 해도 기술주에서 빠진 돈이 국채와 다우 종목으로 옮겨 가며 나스닥이 0.08% 올라 버텼습니다. 하지만 하루 만에 불안이 AMD(-5.95%), 팔란티어(-7.22%), TSMC(-2.28%), 엔비디아(-1.43%) 등 AI 관련주 전반으로 번졌습니다.
어제와 가장 크게 달라진 점은 국채가 더는 피난처가 되지 못했다는 것입니다. 어제 5.09%로 내려왔던 미 10년물 금리는 5.10%로 다시 올랐고, CNBC는 2월 말 이후 114bp 오른 10년물 금리를 이란 전쟁과 불어나는 국채 발행이 밀어 올리고 있다고 분석했습니다. 같은 날 이란이 호르무즈 해협 공격을 확대하자 브렌트유는 5월 이후 처음 배럴당 110달러를 찍었고 WTI는 이번 주에만 10% 넘게 올랐습니다. 유가가 금리 부담을 키우면 빚으로 데이터센터를 짓는 AI 기업의 조달 비용은 더 무거워집니다. KB증권이 코어위브를 두고 짚었듯 시장이 묻는 것은 수요가 아니라 바로 이 조달 비용입니다.
충격은 월요일 코스피로 넘어옵니다. 금요일 코스피는 외국인이 9거래일 만에 순매수로 돌아서며 2.05% 오른 5,668.05로 마감했지만, 장중 4.60%까지 올랐던 상승폭을 절반 넘게 반납했습니다. 그 뒤 열린 미국장이 기술주를 다시 끌어내리면서, 간밤 나스닥 낙폭을 반영한 코스피 조건부 기대치는 5,518선(-2.68%)으로 내려왔습니다. 외국인은 지난달 28일부터 13거래일 동안 국내 주식을 26조1,000억원어치 팔았고, 이번 주에만 삼성전자와 SK하이닉스를 8조8,000억원 넘게 순매도했습니다.
다만 반도체 수요 자체가 꺾였다는 신호는 아닙니다. 애플의 터너스 CEO는 메모리 공급 부족을 '절대적 위기'라고 불렀습니다. KB증권은 내년 실적 기준 PER이 삼성전자 3.1배, SK하이닉스 2.6배로 역사적 최저라고 봤고, 골드만삭스는 코스피 목표 12,000을 유지했습니다. 결국 이번 하락은 실적보다 수급과 조달 비용의 문제라는 진단이 많습니다. 주말 사이 중동 정세가 유가를 더 밀어 올리는지, 그리고 27~28일 FOMC와 28·29일 SK하이닉스·삼성전자 실적 설명회가 이 불안을 덜어 줄지가 다음 분기점입니다.
파급 경로
이란 호르무즈 공격 확대 → 미 10년물 금리 5.10% 재상승 → AI 기업 조달 비용 부담 확대 → 나스닥 2.15% 급락 → 월요일 코스피 하락 압력
- 이란 호르무즈 공격 확대 — 브렌트유가 5월 이후 처음 배럴당 110달러를 찍었다
- 미 10년물 금리 5.10% 재상승 — CNBC는 이란 전쟁과 국채 발행이 금리를 밀어 올린다고 분석했다
- AI 기업 조달 비용 부담 확대 — 빚으로 데이터센터를 짓는 코어위브 등의 상환 우려가 커졌다
- 나스닥 2.15% 급락 — AMD·팔란티어 등 AI 관련주 전반으로 매도가 번졌다
- 월요일 코스피 하락 압력 — 나스닥 연동 조건부 기대치가 5,518선(-2.68%)이다
지난 체크포인트 결산
- 적중 — 간밤 투자자들이 기술주에서 미 국채와 다우 종목으로 옮겨 가며 미 10년물 금리가 5.09%로 내려오고 나스닥도 0.08% 올라 버텼다. 따라서 전날 7.57% 폭락한 코스피가 추가 급락은 피해 10월 16일 유가증권시장에서 5,476.02선 위에서 마감한다.
코스피는 16일 2.05% 오른 5,668.05에 마감해 5,476.02선을 웃돌았다(시장 지표·매일경제). - 적중 — 간밤 엔비디아가 1.84%, TSMC가 1.80%, AMD가 1.50% 내리는 등 AI 반도체주 매도가 이어졌고 중국 YMTC가 낸드 출하량 세계 3위에 올랐다. 따라서 전날 11.06% 급락한 SK하이닉스는 반등하더라도 오름폭이 제한돼 10월 16일 유가증권시장에서 1,284,075.67원 아래에서 마감한다.
SK하이닉스는 16일 0.79% 오른 1,272,000원에 마감해 1,284,075.67원 아래에 머물렀다(시장 지표). - 적중 — 간밤 달러인덱스가 0.52% 내리고 원/달러 환율이 1,341원대로 전날 서울 주간 마감가 1,344.6원보다 내려와 외국인 매도 압력이 다소 누그러질 수 있다. 따라서 전날 9.48% 급락한 삼성전자가 소폭이나마 반등해 10월 16일 유가증권시장에서 210,606.86원 위에서 마감한다.
삼성전자는 16일 2.62% 오른 215,500원에 마감해 210,606.86원을 웃돌았다(시장 지표). - 빗나감 — 워시 연준 의장이 추가 금리 인상 신호를 내지 않아 골드만삭스가 10월 동결을 점쳤고 아시아 증시도 기술주 급락에서 일부 회복한 만큼, 나스닥 지수가 오늘 밤 26,665.85선 위에서 마감한다.
나스닥은 AI 기업 신용 우려에 2.15% 내린 26,140.03에 마감해 26,665.85선에 못 미쳤다(시장 지표). - 적중 — 워시 의장 발언 뒤 달러가 약세를 보이고 연준의 10월 동결 전망이 힘을 얻은 만큼, 미 10년물 국채금리가 오늘 밤 5.13% 아래에서 마감한다.
미 10년물 금리는 5.10%로 마감해 5.13% 아래에 머물렀다(시장 지표). - 적중 — IEA 비상 비축유 방출로 WTI가 아시아 시간에 2.65% 밀렸지만 중동 해운 공격이 이어지고 미군이 이란 에너지 시설 타격 계획을 세웠다는 보도가 나온 만큼, WTI 유가가 오늘 밤 배럴당 95.66달러 위에서 마감한다.
WTI는 시장 지표 기준 99.04달러(CNBC 기준 101.41달러)로 마감해 95.66달러를 웃돌았다.
이 브리핑의 예측 — 다음 회차에서 채점합니다
- 간밤 AI 기업 신용 우려로 나스닥이 2.15% 급락했고 외국인이 최근 13거래일 동안 국내 주식 26조1,000억원어치를 순매도한 만큼, 금요일 2.05% 반등한 코스피가 다시 밀려 10월 19일 유가증권시장에서 5,534.37선 아래에서 마감한다.
- 외국인이 이번 주 삼성전자를 3조4,896억원 순매도했고 애플 CEO가 중국 CXMT 메모리 도입 가능성을 열어 둔 데다 간밤 AMD·TSMC 등 반도체주가 일제히 내린 만큼, 삼성전자가 10월 19일 유가증권시장에서 214,280.74원 아래에서 마감한다.
- 애플 CEO가 메모리 공급 부족을 '절대적 위기'라 부를 만큼 수요가 탄탄하고 내년 실적 기준 PER이 2.6배까지 내려온 만큼, SK하이닉스는 하락하더라도 낙폭을 제한해 10월 19일 유가증권시장에서 1,216,549.49원 위에서 마감한다.
주요 지표
| 코스피 | 5,668.05 | +2.05% |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,659.44 | -1.09% |
| 나스닥 | 26,140.03 | -2.15% |
| 원/달러 | 1,334.2원 | -0.50% |
| WTI 유가 | $99.04 | +1.09% |
| 비트코인 | $81,585 | -0.68% |
| 미 10년물 | 5.10% | +0.18% |
| 금 | $4,186.70 | +0.40% |
| 달러인덱스 | 101.78 | -0.22% |
관심 종목
| 삼성전자 | 215,500원 | +2.62% |
|---|---|---|
| SK하이닉스 | 1,272,000원 | +0.79% |
| 엔비디아 | $214.13 | -1.43% |
| 테슬라 | $354.72 | -2.13% |
| 팔란티어 | $186.03 | -7.22% |
| 스페이스X | $146.03 | -1.74% |
| AMD | $528.75 | -5.95% |
| POSCO홀딩스 | 296,500원 | +1.54% |
| TSMC | $412.61 | -2.28% |
| S&P500 ETF | $763.25 | -1.11% |
| 나스닥100 ETF | $709.80 | -2.50% |
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국내 경제
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석유 최고가격 4주 더 동결…100달러대 고유가에도 물가 고려
산업통상부는 17일 0시부터 4주간 적용될 11차 석유 최고가격을 기존 10차 가격과 같은 리터당 휘발유 1천784원, 경유 1천773원, 등유 1천380원으로 동결한다고 밝혔다. 국제유가가 배럴당 100달러대를 유지하고 있지만 9월 석유류 물가가 1년 전보다 14.8% 오르는 등 서민 물가 부담을 고려한 조치다. 정유업계의 수출제한 완화 요청에 대해서는 국내 수급에 문제가 없는 범위에서 방안을 모색하겠다고 했다.
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코픽스 급등에 시중은행 주담대 변동금리 상단 줄줄이 6% 돌파
5대 은행의 16일 기준 6개월 변동형 주담대 금리는 연 4.82~6.25%로, 코픽스가 3년10개월 만에 최대폭인 0.25%포인트 오르면서 하루 새 일제히 올랐다. 신한은행을 제외한 4개 은행의 변동금리 상단이 모두 6%대를 넘었고, 5년 고정형 금리도 5.23~6.61%로 뛰었다. 올해 4분기 금리 변동이 예정된 주담대 잔액은 165조원에 달한다.
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원/달러 환율 1331.4원…연저점 경신하며 2년 만에 최저
16일 원/달러 환율은 전 거래일보다 13.2원 내린 1331.4원에 마감해 2024년 10월 2일 이후 가장 낮았다. 오전에는 미국 물가 부담에 1348.0원까지 올랐지만, 워시 연준 의장이 추가 인상 여부에 대한 언급을 피하며 달러가 약해지고 국내 증시가 반등하자 하락 전환했다.
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9월 취업자 11만3000명 늘었지만 20대는 17만명 감소
국가데이터처에 따르면 9월 취업자는 1년 전보다 11만3000명 늘었고 제조업 취업자는 1만6000명 늘어 27개월 만에 증가로 돌아섰다. 그러나 15~29세 청년층 취업자는 14만7000명 줄어 47개월째 감소했고, 20대 취업자는 17만명 줄어 감소폭이 가장 컸다. 새로 공표한 15~34세 기준으로도 취업자가 9만8000명 줄었다.
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11월 유류할증료 3개월 연속 상승…뉴욕 왕복 최대 9만1000원 올라
11월 발권분 유류할증료는 10월보다 4단계 높은 27단계가 적용돼 대한항공 인천~뉴욕 왕복 기준 81만6200원으로 9만1000원 오른다. 기준이 되는 싱가포르 항공유 평균값이 배럴당 173.89달러로 한 달 전보다 9.7% 올랐다. 할증 단계는 8월 14단계까지 낮아졌다가 중동전 재격화로 9월부터 다시 오르고 있다.
증시·투자
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코스피 8거래일 만에 반등했지만 상승폭 절반 반납…빚투·반대매매 부담 여전
16일 코스피는 외국인이 3410억원을 순매수하며 8거래일 연속 순매도를 끊자 2.05% 오른 5668.05에 마감했다. 장중 4.60%까지 올랐지만 오후 들어 오름폭을 절반 넘게 반납했다. 신용거래융자 잔액은 32조7499억원으로 7월 말보다 3조8149억원 많고 미수거래 반대매매도 급증해 반등 지속성에 부담이 되고 있다.
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'바이 코리아' 행사 3주간 외국인 한국 주식 26조원 순매도
한국거래소에 따르면 지난달 28일부터 16일까지 13거래일간 외국인은 국내 주식을 26조1000억원어치 순매도했고, 순매수한 날은 2거래일에 불과했다. 같은 기간 정부와 거래소는 국내 최대 IR 행사인 '코리아 프리미엄 위크 2026'을 열었다. 빅테크 실적과 미국 중간선거 불확실성이 해소되기 전까지 코스피 하락세가 이어질 수 있다는 전망도 나왔다.
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월가 '코스피 역대급 저평가'…AI 실적 의구심 풀려야 반등
골드만삭스는 코스피 12개월 목표치 12,000을 유지하며 최근 급락은 펀더멘털 붕괴가 아니라 구조적인 매수세 부족 때문이라고 진단했다. JP모간도 한국 메모리주에 비중 확대를 권고했다. 다만 매수 공백과 AI 투자심리 악화가 풀리지 않으면 진정한 반등은 오기 어렵다는 경고도 나왔다.
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국민의힘, 코스피 폭락에 국민연금 기금운용 국정조사 추진
국민의힘은 코스피 급락의 배경에 국민연금의 리밸런싱 유예가 있다며 국정조사와 특검 등으로 책임을 따지겠다고 밝혔다. 국민연금이 국내 주식 비중을 14.9%에서 20.8%까지 높이지 않았다면 상반기 폭등도 지금의 폭락도 없었을 것이라는 주장이다. 김승수 원내수석부대표는 7월 한 달 국민연금의 국내 주식 평가손실이 125조원이라고 지적했다.
글로벌
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AI 기업 신용 우려에 뉴욕증시 하락…기술주 직격
AI 수익이 코어위브 등 신흥 하이퍼스케일러들의 갈수록 비싸지는 부채 상환을 감당할 만큼 빨리 나오지 않을 것이라는 공포가 커지며 미국 증시가 하락했다. 나스닥은 2.15%, S&P500은 1.09% 내렸다.
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이란 호르무즈 공격 확대에 브렌트유 110달러 터치…5월 이후 처음
이란의 호르무즈 해협 공격 확대와 후티 반군의 사우디 미사일 공격, 우크라이나의 러시아 정유시설 타격 예고가 겹치며 브렌트유가 장중 배럴당 110달러를 찍은 뒤 3.7% 오른 109.86달러에 마감했다. WTI는 3.5% 오른 101.41달러로 이번 주에만 10% 넘게 올랐다. 일요일 이후 호르무즈 해협에서 최소 9척의 유조선과 화물선이 공격받았다.
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2조달러 재정적자와 5% 국채금리, 미국 경제 최대 과제로
미 10년물 국채금리는 2월 말 이후 114bp 올라 5.1%에 거래됐고, 이란 전쟁과 불어나는 국채 발행이 금리를 밀어 올리고 있다. 30년 고정 모기지 금리가 7.5% 안팎을 맴돌면서 9월 주택 매매 계약은 3년 만에 가장 큰 폭인 4% 줄었다. 11월 3일 중간선거 뒤 분점 정부가 굳어지면 재정 해법은 몇 년 뒤로 밀릴 전망이다.
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애플 새 CEO '메모리 부족은 절대적 위기'…中 CXMT 칩 도입 시사
존 터너스 애플 CEO는 타임 인터뷰에서 메모리 공급 제약을 절대적인 위기라고 부르며 모든 선택지를 테이블에 올려야 한다고 말해 중국 CXMT를 대체 공급처로 검토할 가능성을 열어 뒀다. 머스크 테슬라 CEO에 이어 빅테크 CEO가 잇달아 메모리 공급난에 불만을 드러냈다. TSMC도 미국 텍사스로 생산 거점 확대를 검토한다고 밝혔다.
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미국, 이란 에너지·핵시설 타격 계획에 초대형 폭탄 MOAB 사용 검토
CNN은 미군이 트럼프 대통령의 명령이 내려질 경우 이란의 에너지 인프라와 핵시설을 공격하는 새 타격 계획을 마련 중이며 여기에 초대형 비핵폭탄 MOAB 사용 가능성이 포함됐다고 보도했다. 다만 깊은 지하 핵시설에는 효과가 제한적이고 민간인 피해 우려도 크다는 지적이 나왔다.
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외국인 8.8조 매도에 삼성전자·SK하이닉스 한 주 새 17%·24% 하락
외국인은 12일부터 16일까지 SK하이닉스를 5조3626억원, 삼성전자를 3조4896억원 순매도했다. 삼성전자는 8일 26만2000원에서 21만5500원으로 17.75%, SK하이닉스는 168만1000원에서 127만2000원으로 24.33% 떨어졌다. KB증권은 내년 실적 기준 PER이 삼성전자 3.1배, SK하이닉스 2.6배로 역사적 최저 수준이라고 분석했다.
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테슬라-스페이스X 합병 예측시장 확률 50% 돌파
바클레이즈가 테슬라와 스페이스X의 합병 구조를 제시한 뒤 예측시장 칼시에서 내년 3월 이전 합병 확률이 29%에서 56%로 뛰었다. 테슬라는 스페이스X 기술로 공중에 뜨는 차세대 로드스터를 공개했고, 바클레이즈는 늦어도 12월 6일인 테슬라 연례 주주총회 전에 합병이 발표될 수 있다고 내다봤다.