코스피가 7.57% 폭락해 5,554선까지 밀린 가운데 간밤 뉴욕증시는 미 생산자물가 급등에도 금리가 내려오며 버텼고, 오늘은 코스피가 추가 급락을 멈출지가 관건입니다.
어제 코스피는 미국발 고물가 충격과 '코어위브 쇼크'가 겹쳐 7.57% 내린 5,554.22로 마감하며 7거래일 연속 하락했습니다. 외국인이 약 4조원을 팔면서 지수는 6월 사상 최고점보다 40% 가까이 떨어졌습니다. 간밤 미국 9월 생산자물가는 1년 전보다 6.3% 올라 4년여 만에 가장 높았습니다. 그런데도 투자자들이 기술주에서 국채와 다우 종목으로 옮겨 가며 미 10년물 금리는 5.09%로 내려왔고, S&P500은 0.33%, 나스닥은 0.08% 올랐습니다. 다만 엔비디아가 1.84%, TSMC가 1.80% 내리는 등 AI 반도체 약세는 이어졌고, 빚으로 데이터센터를 지어 온 코어위브는 'AI 업계의 서브프라임 등급 격'이라는 평가까지 받았습니다. 국내에서는 유가 급등으로 9월 수입물가가 넉 달 만에 1.7% 올랐고, 5년 고정형 주담대 금리가 연 4.9~6.9%로 뛰어 영끌족의 이자 부담이 커졌습니다. 오늘은 전날 폭락한 코스피와 삼성전자·SK하이닉스가 추가 급락을 멈추고 버틸 수 있을지가 관건입니다.
금리 공포가 AI 빚 공포로 옮겨 갔고, 그 충격을 반도체 비중이 큰 코스피가 가장 크게 받았습니다
어제 코스피 폭락은 미국 AI 인프라 기업 코어위브에서 시작됐습니다. 코어위브는 엔비디아 GPU를 사들여 데이터센터를 짓고 오픈AI 같은 기업에 컴퓨팅 자원을 빌려주는 회사입니다. 그 투자금은 보유 GPU와 앞으로 받을 이용료를 담보로 빌려서 마련했습니다. 6월 말 차입금은 356억 달러이고, 데이터센터 임차 의무까지 합치면 약 520억 달러에 이릅니다. 2분기 순이자비용은 1년 새 2.4배인 6억4000만 달러로 불었습니다. 미국 물가가 다시 뛰며 연준이 금리를 더 올릴 수 있다는 우려가 커지자, 코어위브 회사채는 연 15% 이자를 줘야 팔리는 수준까지 밀렸습니다. 빌려서 짓고 수년에 걸쳐 돌려받는 AI 투자 구조가 고금리를 버틸 수 있느냐는 의문이 번졌습니다.
어제와 달라진 점은 간밤 미국 시장의 반응입니다. 어제 저녁에는 나스닥 선물이 다시 급락하고 있었습니다. 하지만 실제로는 나스닥이 0.08%, S&P500이 0.33% 오르며 버텼고, 전날 급락했던 코어위브도 반등했습니다. 9월 생산자물가가 1년 전보다 6.3% 올라 4년여 만에 최고를 찍었는데도 투자자들은 기술주에서 국채와 다우 종목으로 옮겨 갔습니다. 그 결과 9월 말 5.1%를 넘어선 뒤 고공행진하던 미 10년물 금리는 오히려 5.09%로 내려왔습니다. 시장을 흔드는 것이 금리 급등보다 AI 신용 불안이라는 어제 저녁의 판단이 하루 더 확인된 셈입니다. 다만 엔비디아가 1.84%, TSMC가 1.80%, AMD가 1.50% 내리는 등 AI 반도체 매도는 멈추지 않았습니다. 반대로 AI 설비투자를 자제해 온 애플은 처음으로 종가 기준 시가총액 5조 달러를 넘었습니다. 시장이 AI에 얼마나 쓰느냐보다 그 돈을 어떻게 감당하느냐를 따지기 시작했습니다.
한국은 이 충격을 가장 크게 받는 자리에 있습니다. 코스피는 7.57% 내린 5,554.22로 7거래일 연속 하락했습니다. 외국인이 약 4조원을 팔면서 6월 고점보다 시가총액 2869조원이 사라졌고, 코스피200 변동성지수는 55.38까지 뛰었습니다. AI 투자 확대의 수혜주였던 삼성전자와 SK하이닉스가 이번에는 매도 대상이 됐지만, 외국인 매물을 받아 줄 개인의 힘은 약해졌습니다. 20대의 1인당 국내 주식 매수액은 석 달 새 43.4% 줄었고, 2차 국민참여성장펀드도 목표액의 86.6%만 채웠습니다.
간밤 나스닥 흐름을 반영한 오늘 코스피의 조건부 기대치는 5,561.82로, 0.14% 상승에 그칩니다. 미국 증시가 버티고 금리가 내려온 만큼 투매가 이어질 근거는 약해졌습니다. 그러나 AI 반도체주 약세가 계속되고 있고, 중국 YMTC가 낸드 출하량 세계 3위에 오르는 등 메모리 쪽 부담도 남아 있습니다. 그래서 반도체주가 반등하더라도 오름폭은 제한될 수 있습니다. 흐름을 되돌릴 열쇠는 코어위브 회사채 금리 같은 AI 신용 지표가 진정되는지에 달려 있습니다.
파급 경로
미국 물가 재확대 → AI 인프라 기업 차입비용 급등 → AI 투자 수익성 의구심 확산 → 외국인의 한국 반도체주 투매 → 코스피 7.57% 폭락
- 미국 물가 재확대 — 연준이 금리를 더 올릴 수 있다는 우려가 다시 커짐
- AI 인프라 기업 차입비용 급등 — 코어위브 회사채가 연 15% 이자를 줘야 팔리는 수준까지 하락
- AI 투자 수익성 의구심 확산 — 빌려서 짓고 수년에 걸쳐 회수하는 구조가 고금리를 버틸지 의문
- 외국인의 한국 반도체주 투매 — AI 수혜주였던 삼성전자·SK하이닉스에 매도가 몰려 외국인이 약 4조원 순매도
- 코스피 7.57% 폭락 — 반도체 의존도가 큰 지수가 6월 고점 대비 40% 가까이 하락
지난 체크포인트 결산
- 적중 — 간밤 미국 소비자물가가 3.7%로 예상을 웃돌고 나스닥이 1.88% 내려 7월 이후 최악의 하루를 보낸 데다 외국인 매물을 받아줄 개인·기관 매수세도 약해진 만큼, 코스피가 6,000선을 지키지 못하고 10월 15일 유가증권시장에서 5,961.55선 아래에서 마감한다.
코스피는 15일 7.57% 내린 5,554.22에 마감해 5,961.55선을 크게 밑돌았다(시장 지표·동아 기사). - 빗나감 — 전날 SK하이닉스가 1.66% 내리는 동안 보합을 지켰고 JP모건이 메모리 공급 부족이 2028년까지 이어진다고 본 만큼, 삼성전자가 하락하더라도 10월 15일 유가증권시장에서 224,805.98원 위에서 마감한다.
삼성전자는 15일 9.48% 내린 210,000원에 마감해 224,805.98원에 못 미쳤다(시장 지표). - 적중 — 간밤 나스닥은 1.88% 내렸지만 AMD가 5.73%, TSMC가 3.40% 내리는 등 AI 반도체주는 그보다 훨씬 크게 빠졌고 코어위브가 AI 차입 우려로 15.5% 급락한 만큼, SK하이닉스 주가가 3% 가까이 밀려 10월 15일 유가증권시장에서 1,378,991.84원 아래에서 마감한다.
SK하이닉스는 15일 11.06% 내린 1,262,000원에 마감해 1,378,991.84원을 밑돌았다(시장 지표). - 적중 — 글로벌 AI 반도체 매도가 번지며 나스닥 선물이 급락했고 엔비디아·AMD·마이크론도 미국 개장 전 거래에서 1.8~4.4% 내린 만큼, 나스닥 지수가 오늘 밤 26,907.85선 아래에서 마감한다.
나스닥은 0.08% 오른 26,713.03에 마감해 26,907.85선 아래에 머물렀다(시장 지표). - 적중 — 빅테크가 흔들리자 미 국채로 자금이 몰리며 미 10년물 금리가 유럽 거래 초반 수주 만의 최저로 내려온 만큼, 미 10년물 국채금리가 오늘 밤 5.22% 아래에서 마감한다.
미 10년물 금리는 1.95% 내린 5.09%로 마감해 5.22%를 밑돌았다(시장 지표). - 빗나감 — 호르무즈 해협 선박 공격과 후티 반군의 사우디 공격에도 국제유가가 내림세를 보이는 만큼, WTI 유가가 오늘 밤 배럴당 95.22달러 아래에서 마감한다.
WTI는 1.08% 오른 96.12달러로 마감해 95.22달러를 웃돌았다(시장 지표).
이 브리핑의 예측 — 다음 회차에서 채점합니다
- 간밤 투자자들이 기술주에서 미 국채와 다우 종목으로 옮겨 가며 미 10년물 금리가 5.09%로 내려오고 나스닥도 0.08% 올라 버텼다. 따라서 전날 7.57% 폭락한 코스피가 추가 급락은 피해 10월 16일 유가증권시장에서 5,476.02선 위에서 마감한다.
- 간밤 엔비디아가 1.84%, TSMC가 1.80%, AMD가 1.50% 내리는 등 AI 반도체주 매도가 이어졌고 중국 YMTC가 낸드 출하량 세계 3위에 올랐다. 따라서 전날 11.06% 급락한 SK하이닉스는 반등하더라도 오름폭이 제한돼 10월 16일 유가증권시장에서 1,284,075.67원 아래에서 마감한다.
- 간밤 달러인덱스가 0.52% 내리고 원/달러 환율이 1,341원대로 전날 서울 주간 마감가 1,344.6원보다 내려와 외국인 매도 압력이 다소 누그러질 수 있다. 따라서 전날 9.48% 급락한 삼성전자가 소폭이나마 반등해 10월 16일 유가증권시장에서 210,606.86원 위에서 마감한다.
주요 지표
| 코스피 | 5,554.22 | -7.57% |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,744.06 | +0.33% |
| 나스닥 | 26,713.03 | +0.08% |
| 원/달러 | 1,341.3원 | +0.15% |
| WTI 유가 | $96.12 | +1.08% |
| 비트코인 | $82,175 | +0.75% |
| 미 10년물 | 5.09% | -1.95% |
| 금 | $4,192.50 | +2.06% |
| 달러인덱스 | 102.01 | -0.52% |
지표는 06:56 발행 시점 기준입니다 — 이후 갱신된 시세는 앱에서 볼 수 있습니다.
관심 종목
| 삼성전자 | 210,000원 | -9.48% |
|---|---|---|
| SK하이닉스 | 1,262,000원 | -11.06% |
| 엔비디아 | $217.23 | -1.84% |
| 테슬라 | $362.44 | -1.29% |
| 팔란티어 | $200.50 | -0.23% |
| 스페이스X | $148.62 | -2.33% |
| AMD | $562.23 | -1.50% |
| POSCO홀딩스 | 292,000원 | -5.50% |
| TSMC | $422.25 | -1.80% |
| S&P500 ETF | $771.79 | +0.28% |
| 나스닥100 ETF | $728.00 | -0.13% |
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국내 경제
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환율 내렸지만 유가 급등에 9월 수입물가 넉 달 만에 상승
한국은행에 따르면 9월 수입물가지수는 159.37로 전월보다 1.7% 올라 넉 달 만에 상승 전환했다. 월평균 환율은 3.4% 내렸지만 두바이유가 배럴당 113.71달러로 28.1% 뛴 영향이 컸다. 한은은 10월 중순까지 환율과 유가가 내려 이달 수입물가에는 하방 요인이 될 것으로 봤다.
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5년 고정형 주담대 금리 재산정 도래, 영끌족 이자 부담 급증
4대 시중은행의 5년 고정형 주담대 금리가 지난달 말 연 4.9~6.9%로 올라 최고금리가 올해 들어서만 1.3%포인트가량 뛰었다. 2021년 9월~2022년 8월 신규 취급된 5년 고정형 주담대는 12조8875억원으로, 금리를 연 5.9%로 재조정하면 늘어나는 이자가 연간 2000억원을 넘을 것으로 추산된다. 국민은행은 16일 변동형 주담대 금리도 연 4.64~6.04%로 올린다.
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토허제 확대 1년, 서울 아파트 평균 전세가 6.4억원 첫 돌파
한국부동산원에 따르면 9월 서울 아파트 전세 평균가격은 6억4100만원으로 지난해 10월보다 9.95% 올라 통계 집계 이래 처음 6억4000만원을 넘었다. 같은 기간 매매 평균가격도 13억7007만원으로 1억원 이상 올랐다. 투기 수요를 막으려던 토허제 확대가 오히려 무주택 실수요자의 주거 부담을 키웠다는 지적이 나온다.
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정부, 미국에 알래스카 LNG 재산세 연 최대 1조원 감면 요청
트럼프 대통령이 중간선거를 앞두고 한국의 알래스카 LNG 참여를 압박하는 가운데, 정부가 알래스카주가 부과하는 연간 최대 1조원 규모의 재산세 면제를 미국 측에 요청했다. 현행 주법상 가스관과 처리 시설에는 평가액의 연 2% 재산세가 붙는다. 미국 측도 긍정적인 반응을 보이고 있는 것으로 전해졌다.
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한일 통화스왑 100억달러 3년 연장
한국과 일본이 올해 만료되는 100억달러 규모 통화스왑을 2029년 11월까지 3년 연장하기로 15일 합의했다. 이형일 부총리와 가타야마 사쓰키 일본 재무장관이 태국 방콕에서 만나 결정했다. 통화스왑은 유사시 자국 통화를 맡기고 달러를 공급받는 금융안전망이다.
증시·투자
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코스피 7.57% 폭락해 5,554로 마감, 고점 대비 시총 2869조원 증발
15일 코스피는 7.57% 내린 5,554.22로 마감해 7거래일 연속 하락했고, 장중 9.29%까지 밀리며 매도 사이드카와 서킷브레이커가 잇따라 발동됐다. 외국인이 약 4조원을 순매도했고 6월 사상 최고점 대비 시가총액은 2869조원 줄었다. 코스피200 변동성지수는 55.38로 치솟았다.
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하락장 장기화에 개인투자자 이탈, 20대 매수액 석 달 새 43% 감소
미래에셋증권·NH투자증권 고객 분석 결과 20대의 1인당 평균 국내 주식 매수액은 9월 1502만원으로 6월보다 43.4% 줄었다. 매수에 참여한 20대 고객 수도 55.8% 감소해 전 연령대 중 가장 크게 줄었다. 레버리지 손실로 투자 여력이 줄고 해외 주식으로 눈을 돌린 영향으로 풀이된다.
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2차 국민참여성장펀드, 목표액 86.6%인 5198억원에 마감
2차 국민참여성장펀드가 10영업일 동안 5198억원어치 팔려 목표액 6000억원을 채우지 못했다. 닷새 만에 완판된 1차와 달리 증시 부진이 발목을 잡았다. 서민 비중을 절반까지 높였지만 실제 서민 판매 비중은 26.5%에 그쳤다.
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애플, 엔비디아 이어 두 번째로 종가 시총 5조달러 돌파
애플이 14일 0.50% 오른 342.96달러로 마감해 종가 기준 처음으로 시가총액 5조달러를 넘었다. 나스닥이 1.88% 급락한 날에도 사상 최고가를 경신했다. AI 설비투자를 자제하고 하드웨어와 서비스에 집중한 전략이 AI 피크아웃 우려 국면에서 오히려 약이 됐다는 평가가 나온다.
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달튼 '저평가 국내 주식 여전히 많아…밸류업 5~6년 내 가능'
미국계 경영관여펀드 달튼인베스트먼트가 전체 운용자산 중 한국 투자 비중을 지난해 초 5% 안팎에서 올해 말 14~15%로 높일 전망이다. 송기석 달튼코리아 공동대표는 상법 개정으로 운동장이 평평해졌지만 AI 관련 업종을 빼면 여전히 저평가 기업이 많다고 진단했다. 일본이 10여년 걸린 밸류업을 한국은 5~6년 안에 이룰 수 있다고 봤다.
글로벌
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AI 인프라 기업 코어위브 주가 15% 폭락, 'AI 빚잔치' 공포 확산
코어위브 주가가 14일 15% 넘게 급락하고 회사채 금리가 15%까지 치솟으며 AI 산업의 부채 부담에 대한 우려가 번졌다. 코어위브는 GPU와 향후 이용료를 담보로 돈을 빌려 6월 말 차입금이 약 356억달러, 임차 의무를 합치면 약 520억달러에 이른다. 2분기 순이자비용은 6억4000만달러로 1년 새 2.4배가 됐다.
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미 9월 생산자물가 연 6.3% 상승, 4년여 만에 최고
미국 9월 생산자물가지수가 전월보다 1.3%, 1년 전보다 6.3% 올라 4년여 만에 가장 높았다. 에너지·식품·무역서비스를 뺀 근원 생산자물가도 전월보다 0.7%, 연율로 5.0% 올랐다.
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기술주 빠져나온 돈, 다우 종목과 미 국채로 이동
15일 뉴욕증시에서 투자자들이 기술주를 팔고 다우 종목과 미 국채로 자금을 옮겼다. AI 불안이 나스닥을 짓눌렀지만 전날 급락했던 코어위브는 반등했다.
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미 9월 소매판매 0.8% 증가, 차·휘발유 제외 시 0.2%
미국 9월 소매판매가 0.8% 증가했다. 다만 자동차와 휘발유를 제외하면 증가율은 0.2%에 그쳤다.
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IPO 앞둔 앤트로픽, 3분기 매출 45% 늘고 2분기 연속 흑자
IPO를 준비 중인 앤트로픽이 3분기 매출이 전분기보다 45% 늘어난 168억달러이고 2분기 연속 조정 영업이익 흑자를 냈다고 밝혔다. 다만 향후 10년간 클라우드·컴퓨팅 인프라에 최소 5180억달러를 지출하기로 약정한 점은 부담으로 꼽힌다. 상장은 11월 미국 중간선거 이후로 거론된다.
관심 종목
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중국 YMTC, 낸드 출하량 세계 3위…삼성전자·SK하이닉스 추격
중국 YMTC가 올해 2분기 낸드 비트 출하량에서 삼성전자·SK하이닉스에 이어 세계 3위에 올라 키옥시아와 마이크론을 앞질렀다. 매출 기준으로는 5위지만 AI 데이터센터용 기업용 SSD 출하량은 2028년까지 약 8배로 늘어날 전망이다. 해외 고객사까지 확보하면 국내 메모리 기업을 위협할 수 있다는 분석이 나온다.