중국 CXMT의 차세대 D램 계획에 코스피가 5.46% 급락해 6,035.35에 마감한 가운데, 간밤 뉴욕은 나스닥이 0.15% 내리는 데 그쳤지만 마이크론이 3.6% 떨어져 메모리 약세는 이어졌습니다.
코스피는 어제 5.46% 내린 6,035.35에 마감해 5거래일 만에 1000포인트가 빠졌습니다. 중국 CXMT가 차세대 서버용 D램 출시 계획을 내놓자 삼성전자가 7.39%, SK하이닉스가 10.09% 급락한 탓입니다. 외국인이 반도체 위주로 4조5000억원을 팔아치웠습니다. 반면 개인의 신용융자 잔고는 34조원을 넘어 3개월 만에 최대가 됐습니다. 삼성전자·SK하이닉스의 자사주 매입까지 끝나 시장을 받쳐 줄 매수세가 약하다는 분석이 나옵니다. 간밤 뉴욕에서는 나스닥이 0.15% 내리는 데 그치고 엔비디아·AMD가 올랐지만, 마이크론이 3.6% 떨어져 메모리 약세는 이어졌습니다. IMF는 반도체 수출을 근거로 올해 한국 성장률 전망을 3.3%로 올렸습니다. 신현송 한은 총재는 물가가 잡힐 때까지 긴축을 유지하겠다고 밝혔습니다. 오늘 밤에는 미국 9월 소비자물가가 발표되며, 시장은 전년 대비 3.6% 상승을 예상합니다. 새벽에는 후티 반군의 공격으로 사우디 아람코 본사가 피격됐다는 소식이 들어와 유가와 금리 흐름을 함께 지켜봐야 합니다.
IMF는 한국 성장률 전망을 3.3%로 올렸지만, 코스피는 중국의 추격 우려에 받아줄 매수세까지 사라져 닷새 만에 1000포인트를 잃었습니다
어제 아침 이 브리핑은 삼성전자 영업이익이 107조원을 넘었는데도 코스피 선행 PER이 5.11배로 반토막 났다고 짚었습니다. 외국인이 반도체 이익이 이어질지를 의심하고 있다는 뜻이었습니다. 하루 만에 그 의심이 구체적인 사건으로 나타났습니다. 중국 CXMT의 차오칸위 총재는 10일 차세대 D램 기술인 4F² 개발에 진전을 이뤘다고 밝혔습니다. 연말까지 이 기술을 적용한 서버용 DDR5 제품도 내놓겠다고 했고, 13일 국내 증시가 이 소식에 크게 흔들렸습니다. 삼성전자는 7.39%, SK하이닉스는 10.09% 떨어졌고 외국인은 반도체 위주로 4조5000억원을 순매도했습니다. 코스피는 5.46% 내린 6,035.35로 5거래일 만에 1000포인트를 잃었습니다. 대만 자취안지수(-1.95%)와 닛케이(-1.82%)보다 3배 가까이 더 밀리면서 일본·대만 증시와의 격차는 더 벌어졌습니다.
더 큰 문제는 이런 악재가 나와도 받아줄 손이 없다는 점입니다. 매일경제 분석에 따르면 그동안 지수를 받쳐 온 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 마무리됐습니다. 국민연금과 개인의 매물 부담도 큰 가운데 외국인은 최근 한 달간 30조원 넘게 순매도했습니다. 그 빈자리는 빚을 낸 개인이 메우고 있습니다. 신용융자 잔고는 12일 기준 34조2886억원으로 3개월 만에 가장 많아졌고, 같은 날 반대매매는 63억원에서 270억원으로 늘었습니다. 급락이 이어지면 이 빚이 다시 강제 매물로 나와 낙폭을 키우는 구조입니다.
간밤 미국 시장은 우려만큼 흔들리지 않았습니다. 어제 저녁 나스닥 선물이 크게 밀렸지만 나스닥은 0.15% 내린 27,204.38에 마감했고, 엔비디아는 0.97%, AMD는 1.90% 올랐습니다. 반면 메모리 업체 마이크론은 3.6% 떨어졌습니다. 충격이 AI 반도체 전반이 아니라 메모리에 몰려 있다는 뜻입니다. 메모리 대형주 비중이 큰 코스피에는 불리한 구도입니다. 간밤 나스닥 흐름을 반영한 오늘 코스피 조건부 기대치는 6,028.85로 사실상 보합입니다.
증시와 달리 실물경제 전망은 오히려 좋아지고 있습니다. IMF는 반도체 수출 호조를 근거로 올해 한국 성장률 전망을 2.6%에서 3.3%로 올렸고, 신현송 총재도 AI 호황이 3.3% 성장을 이끈다고 평가했습니다. 다만 신 총재는 22일 추가 인상을 시사한 데 이어 긴축 기조를 다시 확인했습니다. 물가가 목표로 수렴한다는 확신이 들 때까지 긴축을 유지하겠다는 것입니다. AI 투자가 중립금리를 끌어올릴 수 있다는 진단도 내놨습니다. 성장은 좋아지는데 금리 부담은 줄지 않고 있습니다. 이런 환경에서 시장은 이익 숫자보다 중국의 추격 위험과 수급 공백을 먼저 가격에 반영하고 있습니다.
전문가들은 미국과 대만 반도체 실적을 확인해야 반등의 실마리가 보인다고 말합니다. 첫 시험대는 오늘 밤 미국 9월 소비자물가와 내일 TSMC 3분기 실적입니다. 시장은 소비자물가가 전년 대비 3.6% 오를 것으로 예상하는데, 이보다 높게 나오면 금리 부담이 다시 커질 수 있습니다. 오늘 장에서는 미국 대형 AI주가 선방한 덕에 추가 급락은 멈출 수 있습니다. 하지만 마이크론 약세와 반대매매 부담을 감안하면 메모리 대형주의 반등 폭은 제한될 가능성이 큽니다.
파급 경로
중국 CXMT 차세대 D램 출시 계획 → 국내 메모리 추격 우려 확산 → 외국인 반도체 4.5조원 순매도 → 매수세 공백 속 코스피 5.46% 급락 → 빚투 반대매매 증가
- 중국 CXMT 차세대 D램 출시 계획 — 연말까지 4F² 적용 서버용 DDR5 제품 출시 예고
- 국내 메모리 추격 우려 확산 — 삼성전자·SK하이닉스와의 기술 격차가 좁혀질 가능성
- 외국인 반도체 4.5조원 순매도 — 반도체 이익 지속성에 대한 의심이 매도로 이어짐
- 매수세 공백 속 코스피 5.46% 급락 — 자사주 매입 종료, 연기금·개인 매물 부담
- 빚투 반대매매 증가 — 빚을 내 산 개인 물량이 급락에 강제 처분됨
지난 체크포인트 결산
- 적중 — 외국인 매도로 4거래일 동안 8.85% 빠진 코스피가 간밤 나스닥(-0.44%)과 미국 AI 반도체주 약세까지 받아, 10월 13일 유가증권시장에서 6,400.95선을 되찾지 못하고 마감한다.
코스피는 13일 5.46% 내린 6,035.35에 마감해 6,400.95선을 되찾지 못했습니다(지표·동아 기사). - 빗나감 — 3분기 영업이익이 107조4000억원인데도 8일과 12일 이틀 새 7% 가까이 밀린 삼성전자 주가가 추가 급락은 피해, 10월 13일 유가증권시장에서 245,227.54원 위에서 마감한다.
삼성전자는 13일 7.39% 내린 232,000원에 마감해 245,227.54원에 못 미쳤습니다(지표). - 적중 — 12일 삼성전자·SK하이닉스만 1조5762억원어치를 판 외국인이 10월 13일 유가증권시장에서도 순매도한다.
외국인은 13일 반도체 위주로 4조5000억원을 순매도했습니다(동아 기사). - 빗나감 — 중국 CXMT의 차세대 D램 발표로 번진 AI 반도체 매도에 나스닥 선물이 크게 밀렸고 마이크론도 미국 개장 전 3%가량 내렸다. 이에 따라 나스닥 지수가 오늘 밤 27,193.80선 아래에서 마감한다.
나스닥은 0.15% 내린 27,204.38에 마감해 27,193.80선을 웃돌았습니다(지표). - 빗나감 — 유가 하락과 AI주 조정에 미 10년물 국채금리가 유럽 시간대에 5.5bp 내린 5.189%까지 내려왔다. 이에 따라 미 10년물 국채금리가 오늘 밤 5.21% 아래에서 마감한다.
미 10년물 금리는 0.44% 내린 5.22%로 마감해 5.21%를 웃돌았습니다(지표). - 적중 — 러시아산 경유 공급 기대에 WTI가 1.9% 밀렸지만, 리야드 공항 피격으로 항공사들이 사우디 노선을 결항할 만큼 걸프 위험이 커졌다. 이에 따라 WTI 유가가 오늘 밤 배럴당 91.44달러 위에서 마감한다.
WTI는 1.12% 오른 94.79달러로 91.44달러를 웃돌았습니다(지표). - 적중 — 원/달러 환율이 1년 범위 바닥권에 있고 1,300원대 초반까지 더 내릴 수 있다는 전망도 나왔다. 그러나 14일 미국 소비자물가 발표를 앞둔 데다 휴장 뒤 국내 증시가 반도체 약세를 받으며 외국인 매도가 이어질 수 있어, 원/달러 환율이 10월 12일 1,332.88원 위에서 마감한다.
지표상 원/달러의 1년 최저치가 1,334.13원이라 10월 12일 종가도 1,332.88원을 웃돌았고, 현재는 1,340.1원입니다(지표).
이 브리핑의 예측 — 다음 회차에서 채점합니다
- 간밤 나스닥이 0.15% 내리는 데 그치고 엔비디아·AMD가 오른 만큼, 전날 5.46% 급락한 코스피가 추가 급락은 피해 10월 14일 유가증권시장에서 5,947.52선 위에서 마감한다.
- 간밤 마이크론이 3.6% 내리며 메모리 약세가 이어졌고 반대매매 부담도 커진 만큼, 전날 10.09% 급락한 SK하이닉스 주가가 10월 14일 유가증권시장에서 1,461,413.93원 아래에서 마감한다.
- 에너지 가격 상승이 물가를 밀어 올리는 가운데, 오늘 밤 발표되는 미국 9월 소비자물가 상승률이 전년 대비 3.6% 이상으로 나와 시장 예상치를 밑돌지 않는다.
주요 지표
| 코스피 | 6,035.35 | -5.46% |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,805.45 | -0.02% |
| 나스닥 | 27,204.38 | -0.15% |
| 원/달러 | 1,340.1원 | +0.45% |
| WTI 유가 | $94.79 | +1.12% |
| 비트코인 | $83,378 | +1.98% |
| 미 10년물 | 5.22% | -0.44% |
| 금 | $4,184.20 | -0.15% |
| 달러인덱스 | 102.20 | -0.37% |
지표는 06:54 발행 시점 기준입니다 — 이후 갱신된 시세는 앱에서 볼 수 있습니다.
관심 종목
| 삼성전자 | 232,000원 | -7.39% |
|---|---|---|
| SK하이닉스 | 1,443,000원 | -10.09% |
| 엔비디아 | $228.52 | +0.97% |
| 테슬라 | $375.23 | -0.74% |
| 팔란티어 | $208.67 | -0.16% |
| 스페이스X | $156.54 | -4.21% |
| AMD | $605.53 | +1.90% |
| POSCO홀딩스 | 299,000원 | +0.00% |
| TSMC | $445.12 | +0.17% |
| S&P500 ETF | $778.01 | -0.01% |
| 나스닥100 ETF | $743.57 | -0.33% |
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국내 경제
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IMF, 올해 한국 성장률 전망 2.6%에서 3.3%로 상향
국제통화기금(IMF)이 10월 세계경제전망에서 올해 한국 성장률 전망치를 7월의 2.6%보다 0.7%포인트 높은 3.3%로 올렸다. 반도체에 대한 강한 대외 수요가 중동전쟁의 부정적 영향을 상쇄할 것이라는 판단이며, 전망대로라면 한국 성장률이 4년 만에 미국을 넘어선다. 재경부는 물가·금리 상승에 따른 민생 부담과 양극화가 과제로 남았다고 밝혔다.
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신현송 한은 총재 'AI 호황이 3.3% 성장 견인…물가 잡힐 때까지 긴축'
신현송 한국은행 총재는 13일 IMF 연차총회 대담에서 AI 호황이 올해 3.3% 성장을 이끌고 있지만, 중동 전쟁과 맞물려 물가를 함께 끌어올리고 있다고 진단했다. 물가가 목표치 2%로 수렴한다는 확신이 들 때까지 긴축 기조를 유지하겠다고 밝혔다. 막대한 AI 투자가 장기적으로 중립금리를 높일 가능성도 시사했다.
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금융위, 오늘 금융권 해킹 점검회의…새마을금고·OK저축은행 추가 유출 신고
금융위원회가 14일 오후 금감원·금융보안원 등과 회의를 열어 전 금융권 보안 체크리스트 점검 결과를 살피고 AI를 활용한 해킹 재발 방지책을 논의한다. 새마을금고에서 고객 400여 명의 이름·주소·암호화된 주민등록번호 등이 유출됐고, OK저축은행도 유출 가능성을 신고했다. 당국은 이번 공격이 앞선 사고와 다른 공격자의 소행으로 추정하면서도 연관성을 조사하고 있다.
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농협 조합원 연체액 2조624억원…9개월 새 50% 급증
금융채무 불이행자로 분류된 농협 조합원이 1만4778명으로 역대 최대로 늘었다. 조합원 연체액은 9월 말 2조624억원으로 지난해 말보다 50.0% 급증했지만, 같은 기간 대출 잔액은 1.7% 늘어나는 데 그쳤다. 높은 영농비와 불안정한 소득이 원인으로 지목되며 농지연금 가입 대기 건수도 2배 가까이 늘었다.
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은행 밖 그림자금융 6,213조원…4년 새 1,277조원 증가
한국은행이 국회에 제출한 자료에 따르면 국내 비은행금융중개 자산은 2024년 6213조원으로 2020년보다 1277조원(26%) 늘었다. 은행 수준의 건전성 규제와 예금자보호가 적용되지 않는 영역이다. 시스템 리스크 가능성이 큰 협의 기준 자산도 1522조원으로 늘어 증가세를 이어갔다.
증시·투자
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중국 CXMT 차세대 D램 쇼크에 코스피 5.46% 급락…6,000선 턱걸이
중국 CXMT가 연말까지 차세대 4F² 기술을 적용한 서버용 D램을 내놓겠다고 밝히자 13일 코스피가 5.46% 내린 6,035.35에 마감했다. 삼성전자는 7.39%, SK하이닉스는 10.09% 떨어졌다. 외국인은 반도체 위주로 4조5000억원을 순매도했고, 장중에는 약 2개월 만에 매도 사이드카가 발동됐다. 코스피는 5거래일 만에 1000포인트가 빠졌고 낙폭은 대만(-1.95%)·일본(-1.82%)보다 훨씬 컸다.
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코스피 급락 속 '빚투' 34조원 돌파…3개월 만에 최대
12일 기준 신용융자 잔고는 하루 새 4773억원 늘어난 34조2886억원으로, 7월 15일 이후 가장 많았다. 코스피가 3.65% 급락한 날 개인이 1조4674억원을 순매수하면서 신용 매수가 늘었다. 반대매매 금액은 63억원에서 270억원으로 불어났다.
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블랙록, 6년 만에 미 국채 '비중확대'…미국 주식은 중립으로 하향
블랙록이 미 10년물 금리가 5.2%를 넘자 6년 만에 미 국채 비중축소 의견을 거뒀다. 단기물은 비중확대로, 장기물은 중립으로 올렸다. 연준의 금리 인상에 대한 시장 기대가 과도하다는 판단이며, 미국 주식 투자의견은 비중확대에서 중립으로 낮췄다.
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상장사 1~9월 자사주 소각 62조원…삼성전자·SK하이닉스가 절반
CEO스코어에 따르면 국내 상장사의 올해 1~9월 자사주 소각액은 61조7522억원으로 지난해 연간보다 156.3% 늘었다. 삼성전자(17조722억원)와 SK하이닉스(14조5503억원)가 전체의 51.2%를 차지했다. 이사회 의결 뒤 아직 소각하지 않은 몫까지 합치면 올해 소각액은 120조원을 넘을 전망이다.
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신한금융, 롯데손보 인수로 '리딩금융' 탈환 시동
신한금융지주가 JKL파트너스로부터 롯데손해보험 지분 77.04%를 6933억원에 인수하는 계약을 맺었다. 나머지 지분도 확보해 완전자회사로 편입한 뒤 신한EZ손해보험과 합병할 계획이다. 손보 부문 열세로 KB금융에 내준 금융지주 1위 자리를 되찾겠다는 구상이다.
글로벌
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미 9월 소비자물가, 전년 대비 3.6% 상승 예상…물가 가속 우려
다우존스가 집계한 이코노미스트 전망에 따르면 14일 발표되는 미국 9월 소비자물가지수는 전월 대비 0.6%, 전년 대비 3.6% 오를 것으로 예상된다. 근원 물가는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.5% 상승이 예상된다. 이란 전쟁 이후 오른 에너지 가격 탓에 헤드라인 수치가 더 높게 나올 수 있다는 지적도 나왔다.
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후티 공격에 사우디 아람코 본사 피격…다란 화재 진화
블룸버그에 따르면 후티 반군의 공격으로 사우디아라비아 다란의 아람코 본사가 피격됐고 화재는 진화됐다. 산유국 핵심 기업의 본사까지 공격 대상이 되면서 걸프 지역 에너지 공급 불안이 다시 부각됐다.
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JP모건·골드만 3분기 이익 증가…미 은행 실적 시즌 개막
JP모건, 골드만삭스, 웰스파고, 씨티그룹이 3분기 실적을 발표하며 월가 실적 시즌이 시작됐다. JP모건과 골드만삭스의 이익은 늘었지만 시즌 초반 성적은 엇갈렸다. 금리 상승 우려 속에 시장 반응은 미지근했고, 마이크론은 3.6% 내렸다.
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윌리엄스 뉴욕연은 총재 '올해 한 번 더 인상, 2027년 추가 인상은 불필요할 수도'
존 윌리엄스 뉴욕연은 총재는 올해 한 차례 더 금리를 올리는 것이 적절할 수 있지만, 2027년에 더 올릴 필요가 있다고 볼 이유는 없다고 밝혔다. 페드워치 기준으로 시장은 2027년 말 기준금리가 지금보다 0.5%포인트 이상 높을 확률을 약 90%로 보고 있다. 윌리엄스 총재의 발언은 이런 시장 기대와 엇갈린다.
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'경유 딜'에 우크라 반발…미, 종전 협상단 방러 보류
뉴욕타임스에 따르면 미국이 러시아산 경유를 수입하기로 하자 젤렌스키 대통령이 반발했고, 트럼프 대통령의 특사단은 이달 말로 예정된 러시아 방문을 보류했다. 트럼프 대통령은 우크라이나에 대한 군사 정보·무기 공급을 중단할 가능성까지 내비쳤다. EU는 1600여 개인·기업을 대상으로 역대 최대 규모의 대러 추가 제재를 승인했다.
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삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 끝나자 급락…받아줄 매수세 실종
그동안 코스피를 받쳐 온 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 마무리되면서 추가 매수 동력이 약해졌다는 분석이 나왔다. 외국인 자금이 미국으로 옮겨 가는 가운데 국민연금과 개인의 매물 부담도 크다. 외국인은 삼성전자가 실적을 발표한 8일에도 2조원 이상을 순매도했고, 최근 한 달간 순매도액은 30조원을 넘었다.
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홍라희 관장, 이재용 회장에 삼성전자 지분 약 2.6조원 증여
홍라희 라움미술관 명예관장이 이재용 삼성전자 회장에게 삼성전자 보통주 1115만8000주를 증여하는 계약을 맺었다. 다음 달 12일 주식이 이전되면 이 회장의 지분율은 1.58%에서 1.75%로 오른다. 삼성전자는 가족 간 거래여서 전체 지분율 변동이 없고 시장 영향도 제한적일 것이라고 밝혔다.