AI 랠리에서 비켜난 코스피에서 외국인이 한 달 새 28조원을 팔았고, 삼성전자 외국인 보유율은 금융위기 이후 최저로 내려왔습니다. 국내 증시는 12일 월요일 이틀 연속 내린 미국 반도체주 흐름을 한꺼번에 반영합니다.
오늘은 일요일이라 국내 증시가 쉬고, 코스피는 8일 2.62% 내린 6,625.93에 머물러 있습니다. 8월 이후 대만·일본 증시가 AI 랠리로 크게 올랐지만 코스피 상승률은 0.46%에 그쳤습니다. 메모리 반도체 의존도가 높고, 원화 강세로 수출주 눈높이가 낮아졌으며, 외국인이 한 달 동안 28조원을 순매도한 탓이라는 분석이 나왔습니다. 외국인의 삼성전자 보유율은 46%대로 2008년 금융위기 이후 가장 낮은 수준이고, 3분기 영업이익이 역대 최대인 107조원이었는데도 매도는 멈추지 않았습니다. 해외에서는 러시아산 경유 공급 합의에 이어, 푸틴 대통령이 이란 측의 종전 구상을 트럼프 대통령에게 전달했다고 크렘린궁이 밝혔습니다. 12일 월요일 국내 증시는 금요일에도 다시 내린 미국 반도체주 흐름을 휴장 뒤 한꺼번에 반영합니다.
역대 최대 실적에도 외국인이 삼성전자를 팔면서 코스피만 AI 랠리에서 비켜나 있습니다
이달 들어 미국 나스닥과 대만 자취엔지수는 연일 신고가를 경신하고 일본 닛케이225지수도 가파르게 반등했습니다. 반면 코스피는 8월 이후 상승률이 0.46%에 그치며 박스권에 갇혀 있고, 6월 22일 고점보다 27%가량 낮습니다. 매일경제는 그 원인으로 세 가지를 꼽았습니다. 첫째, 이번 랠리는 AI 가속기와 첨단 패키징 기업이 이끄는데 한국 증시는 메모리 반도체 의존도가 높습니다. 둘째, 가파른 원화 절상으로 수출주 이익 눈높이가 낮아졌습니다. 셋째, 외국인이 한 달 동안 28조원을 순매도했습니다.
외국인의 이탈은 보유율에서도 확인됩니다. 외국인의 삼성전자 보유율은 연초 52.40%에서 6일 46.37%까지 내려 2008년 1월 이후 약 18년 9개월 만에 가장 낮아졌고, 8일에도 46.38%에 머물렀습니다. 삼성전자가 3분기 영업이익으로 역대 최대인 107조원을 발표한 뒤에도 매도는 이어졌습니다. SK하이닉스 보유율도 49.59%로 8거래일째 49%대에서 내려가고 있고, 외국인은 올해 코스피에서만 197조원 넘게 순매도했습니다. 유안타증권은 좋은 실적만으로는 외국인 수급 반전을 기대하기 어렵다는 점이 재확인됐다고 진단했습니다.
어제 브리핑은 쉬고 있는 국내 증시가 12일 월요일에 이틀치 미국 반도체 약세를 한꺼번에 받는다는 점을 짚었습니다. 오늘 달라진 것은 그 충격을 받아낼 국내 시장의 체력이 이미 약하다는 사실이 숫자로 드러났다는 점입니다. 금요일 뉴욕에서 지수는 올랐지만 AMD(-2.03%)·TSMC(-1.02%)·엔비디아(-0.52%)는 또 내렸습니다. 국내에서는 이를 받쳐 줄 외국인 매수가 없고, 개인의 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 매수도 9월에 7월의 3% 수준까지 줄었습니다. 원/달러 환율은 1,340.9원으로 1년 가격대의 바닥에 있어, 원화 강세가 수출주를 누르는 구도도 그대로입니다.
다만 소수 종목 쏠림은 한국만의 문제가 아닙니다. 골드만삭스는 AI 주도주가 지수를 떠받치는 사이 미국 증시의 시장폭이 닷컴 버블 이후 최저로 줄었다고 지적했고, 중소형주 중심의 러셀2000지수는 고점 대비 9% 가까이 떨어졌습니다. 코스피 부진이 별도 악재보다는 고금리 속 업종 편중이 커진 결과라는 해석이 나오는 이유입니다. 외국인 수급이 돌아설지는 15일 TSMC 실적과 이달 말 SK하이닉스·삼성전자 실적에서 AI 메모리 수요가 확인되는지에 달려 있습니다. 그 전까지 국내 반도체 대형주는 미국 반도체주 흐름에 크게 흔들릴 수 있습니다.
파급 경로
AI 랠리, 가속기·패키징에 쏠림 → 메모리 비중 큰 한국은 수혜 밖 → 외국인 한 달 28조원 순매도 → 삼성전자 외국인 보유율 46%대 → 코스피 8월 이후 0.46% 제자리
- AI 랠리, 가속기·패키징에 쏠림 — 미국·대만 증시가 이 업종을 중심으로 신고가를 이어감
- 메모리 비중 큰 한국은 수혜 밖 — 반도체 대형주 부진에 원화 강세까지 겹침
- 외국인 한 달 28조원 순매도 — 107조원 실적에도 반도체 대형주 매도 지속
- 삼성전자 외국인 보유율 46%대 — 2008년 금융위기 이후 최저 수준
- 코스피 8월 이후 0.46% 제자리 — 신고가 행진 중인 대만·일본 증시와 탈동조화
지난 체크포인트 결산
- 미확인 — 오픈AI 매출 실망 뒤 금요일에도 AMD(-2.03%)·TSMC(-1.02%)·엔비디아(-0.52%)가 내리고 반도체 ETF에 풋옵션이 몰렸다. 한글날·주말 휴장으로 이를 반영하지 못한 삼성전자 주가가 10월 12일 유가증권시장에서 260,672.78원 아래로 밀려 마감한다.
결판일이 10월 12일(월)이고 오늘은 일요일 휴장이라 아직 종가가 없다. - 미확인 — 엔비디아(-2.94%) 급락에 이어 금요일에도 AI 반도체 약세가 이어졌다. 이 충격을 휴장 뒤 첫 거래일에 받아, SK하이닉스 주가가 10월 12일 유가증권시장에서 1,746,938.83원을 넘지 못하고 마감한다.
결판일이 10월 12일(월)이고 오늘은 일요일 휴장이라 아직 종가가 없다. - 미확인 — 국내 증시가 이틀치 미국 반도체 충격을 받는 가운데, 30일 새 7.7% 내려 1년 가격대의 16% 지점에 머문 POSCO홀딩스 주가가 10월 12일 유가증권시장에서 309,758.43원을 회복하지 못하고 마감한다.
결판일이 10월 12일(월)이고 오늘은 일요일 휴장이라 아직 종가가 없다. - 미확인 — 이틀 사이 엔비디아·AMD·TSMC가 잇따라 내린 미국 반도체 약세를 휴장 뒤 첫 거래일에 받아, 코스피 지수가 10월 12일 유가증권시장에서 6,725.49선을 넘지 못하고 마감한다.
결판일이 10월 12일(월)이고 오늘은 일요일 휴장이라 아직 종가가 없다. - 미확인 — 오픈AI 매출 우려가 누그러졌는데도 반도체주가 또 내렸고 개인의 단일종목 레버리지 매수도 식은 가운데, 삼성전자 주가가 10월 12일 유가증권시장에서 263,045.60원 아래에서 마감한다.
결판일이 10월 12일(월)이고 오늘은 일요일 휴장이라 아직 종가가 없다. - 미확인 — AI 수요와 자금 조달 불안에 AMD(-2.03%)·TSMC(-1.02%)가 이틀째 내린 충격이 휴장 뒤 한꺼번에 반영돼, SK하이닉스 주가가 10월 12일 유가증권시장에서 1,651,993원 아래로 밀려 마감한다.
결판일이 10월 12일(월)이고 오늘은 일요일 휴장이라 아직 종가가 없다. - 미확인 — OpenAI 매출이 알려진 것보다 적다는 소식에 나스닥이 1.25% 내린 충격이 한글날 휴장 뒤 첫 거래일에 반영돼, 10월 12일 유가증권시장에서 코스피 지수가 6,686.59선 아래에서 마감한다.
결판일이 10월 12일(월)이고 오늘은 일요일 휴장이라 아직 종가가 없다. - 미확인 — 엔비디아(-2.94%)·AMD(-3.90%)·TSMC(-3.01%) 등 미국 AI 반도체주 급락을 이어받아, SK하이닉스 주가가 10월 12일 유가증권시장에서 1,679,271.42원 아래로 밀려 마감한다.
결판일이 10월 12일(월)이고 오늘은 일요일 휴장이라 아직 종가가 없다. - 미확인 — 사상 최대 실적에도 자사주 매입이 끝나고 AI 수요에 대한 의심이 번진 가운데, 삼성전자 주가가 10월 12일 유가증권시장에서 267,967.75원을 넘지 못하고 마감한다.
결판일이 10월 12일(월)이고 오늘은 일요일 휴장이라 아직 종가가 없다.
이 브리핑의 예측 — 다음 회차에서 채점합니다
- 금요일에도 미국 반도체주가 다시 내린 가운데 외국인 보유율이 금융위기 이후 최저로 내려온 삼성전자 주가가, 휴장 뒤 첫 거래일인 10월 12일 유가증권시장에서 264,922.92원 아래에서 마감한다.
- 외국인 보유율이 8거래일째 49%대에서 내려가고 있는 SK하이닉스 주가가 이틀 연속 내린 미국 반도체주 흐름을 이어받아, 10월 12일 유가증권시장에서 1,721,463.40원을 넘지 못하고 마감한다.
- 원화 강세로 수출주 눈높이가 낮아지고 외국인 매도가 이어지는 가운데, 30일 새 7.7% 내린 POSCO홀딩스 주가가 10월 12일 유가증권시장에서 312,277원을 넘지 못하고 마감한다.
주요 지표
| 코스피 | 6,625.93 | -2.62% |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,811.54 | +0.59% |
| 나스닥 | 27,366.17 | +0.64% |
| 원/달러 | 1,340.9원 | -0.16% |
| WTI 유가 | $91.85 | +0.39% |
| 비트코인 | $83,005 | +0.56% |
| 미 10년물 | 5.24% | +0.25% |
| 금 | $4,216.30 | +1.43% |
| 달러인덱스 | 102.21 | +0.07% |
관심 종목
| 삼성전자 | 262,000원 | -2.42% |
|---|---|---|
| SK하이닉스 | 1,681,000원 | -2.44% |
| 엔비디아 | $229.28 | -0.52% |
| 테슬라 | $382.70 | +2.05% |
| 팔란티어 | $209.05 | +5.17% |
| 스페이스X | $162.57 | +1.25% |
| AMD | $608.10 | -2.03% |
| POSCO홀딩스 | 306,500원 | -0.33% |
| TSMC | $453.31 | -1.02% |
| S&P500 ETF | $778.57 | +0.60% |
| 나스닥100 ETF | $751.27 | +0.49% |
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국내 경제
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미·캐나다 갈등 틈타 한국형 원전 미국 진출 돌파구
한미 원전 프레임워크에 따라 한국은 2천억달러 대미 전략투자기금의 60%인 1천200억달러를 들여 미국에 원전 8기를 짓기로 큰 틀에서 합의했다. 8기는 한국형 APR1400 2기와 웨스팅하우스 AP1000 6기다. 웨스팅하우스가 반대했지만 미국 정부가 지식재산권 타협협정 개정을 압박했고, 한국은 웨스팅하우스가 상장하면 지분 5~10%를 공모가보다 10% 싸게 인수할 수 있게 됐다. 지분 전부를 캐나다 자본이 쥔 데 대한 미국의 경계심이 작용했다는 분석이다.
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파업 근로손실일수 9월까지 48만9천일, 작년 연간치 이미 넘어
올해 9월까지 파업에 따른 근로손실일수는 48만9천190일로, 작년 연간치 39만4천일을 10만일 가까이 넘어섰다. 연말까지 합산하면 2017년 이후 9년 만에 최고치가 될 것이라는 관측도 나온다. 노란봉투법 시행 영향이라는 해석도 있지만, 노동부는 일부 대규모 사업장의 통상적인 임단협 분규 때문이라고 설명했다.
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정부 기금 수익률, 국민연금 19% 대 공공자금관리기금 2%로 최대 8배 격차
정부가 운용하는 68개 기금의 지난해 여유자금 운용수익률은 국민연금기금 18.97%부터 공공자금관리기금 2.27%까지 8배 넘게 벌어졌다. 42개 기금이 4%에도 못 미쳤고, 연기금투자풀에 자금을 모두 맡긴 42개 기금 가운데 27개도 3%를 넘지 못했다. 같은 투자풀 안에서도 주식형(38.34%)과 채권형(2.63%) 가운데 어떤 상품을 골랐는지에 따라 성과가 갈렸다.
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고양 창릉 신도시, 발표 8년 지나도 비닐하우스 그대로
고양 창릉 신도시는 본청약이 미뤄지는 사이 분양가가 2억원 가까이 올라, S3·S4블록 사전청약 당첨자의 약 30%가 당첨을 포기했다. 토지 보상이 늦어지면서 3기 신도시 명도소송의 68.6%인 2031건이 창릉에 몰렸다. 남양주 왕숙 공정률은 25%, 하남 교산은 11%에 그치는 등 3기 신도시 전반의 사업 속도가 더디다.
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가상자산 거래소 해킹 책임, 금융위가 배상·입증 규정 명문화 검토
금융위원회는 디지털자산기본법 정부안에 가상자산 거래소 해킹·전산사고가 났을 때 사업자의 손해배상책임 범위와 입증책임을 명확히 규정하는 방안을 검토하고 있다. 현행법에는 사고 뒤 배상 범위와 입증책임을 정한 규정이 없다. 원인 규명에 필요한 정보는 대부분 거래소가 쥐고 있어 이용자가 거래소 책임을 입증하기 어렵다는 지적이 나왔다.
증시·투자
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대만 14%·일본 7% 오를 때 코스피는 제자리, AI 랠리에서 소외된 이유
미국·대만 증시가 AI 가속기와 첨단 패키징 기업을 중심으로 신고가를 이어가는 동안, 코스피는 8월 이후 0.46% 오르는 데 그쳐 6월 고점보다 27%가량 낮다. 높은 메모리 반도체 의존도, 가파른 원화 절상에 따른 수출주 눈높이 하향, 외국인의 한 달 28조원 순매도가 겹친 결과라는 분석이다. 미국 증시도 온기가 AI 소수 대형주에 몰려 시장폭이 닷컴 버블 이후 최저로 줄었다는 지적이 나온다.
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증시 부진에 증권사들 연 4~5% 발행어음 특판 잇달아
코스피 부진으로 자금이 은행으로 옮겨가자 증권사들이 3%대인 은행 정기예금보다 높은 4~5%대 금리의 발행어음 특판에 나섰다. 한국투자증권은 신규 자금에 1년 만기 연 5.0%를, 키움증권은 3개월 만기 세전 연 5.80%를 내걸었다. 삼성증권은 1차 판매가 이틀 반 만에 완판된 연 4.3% 1년물을 12일 1천억원 한도로 다시 내놓는다.
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국채금리 급등에도 개인 리츠 ETF 순매수 44% 늘어
국채금리 상승으로 리츠 ETF의 상대 매력이 줄었는데도, 지난달 개인의 국내 리츠 ETF 14종 순매수액은 298억원으로 8월보다 44.4% 늘었다. 금리가 고점에 가까웠다는 판단과 저가매수 수요가 깔린 것으로 보인다. 다만 14종 가운데 순매수가 늘어난 상품은 3개뿐이었고 5개는 순매도로 돌아서 상품별 편차가 컸다.
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금값 내렸다지만 돌반지 한 돈은 여전히 80만원대
서울금거래소의 순금 한 돈 판매가는 9일 78만6000원으로 이달 초보다 2.1% 내렸지만, 한국금시장거래소의 돌반지 한 돈 제품은 84만1000원이고 반 돈도 42만2000원에 이른다. 돌반지는 세공비가 붙은 완제품이라 금값이 내린 만큼 구입비가 줄지 않는다. 살 때와 팔 때의 가격 차이도 한 돈에 11만4000원에 달한다.
글로벌
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크렘린 '푸틴, 이란 종전 구상 트럼프에 전달'
크렘린궁은 푸틴 러시아 대통령이 페제시키안 이란 대통령과 협의한 뒤 이란 측의 종전 구상을 트럼프 미국 대통령에게 전달했다고 밝혔다. 2월 28일 미국·이스라엘의 공습으로 시작된 이란 전쟁을 어떻게 끝낼지에 대한 구체적인 내용은 공개되지 않았고, 백악관도 통화 사실을 즉시 확인하지 않았다. 트럼프 대통령이 푸틴 대통령과 러시아산 경유 400만t 이상을 세계 시장에 공급하기로 합의했다고 밝힌 다음 날 나온 소식이다.
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미 행정부, 마이크로소프트 등 8개사 영주권 후원 자격 정지
트럼프 행정부는 외국인 노동자를 우대한다는 이유로 마이크로소프트 등 기술기업 8곳의 영주권(PERM) 후원 자격을 정지했다. 밴스 부통령은 마이크로소프트가 2025년 해고한 6천명을 H-1B 비자 인력으로 대체했다고 주장했다. 정지된 8곳은 모두 H-1B 상위 50대 후원 기업이지만, 최대 후원사인 아마존과 메타는 명단에서 빠졌다.
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JP모건자산운용 '우량 채권은 한 세대에 한 번 오는 기회'
JP모건자산운용의 프리야 미스라 포트폴리오매니저는 최우량 기업의 신용위험만 져도 6.5% 수익률을 얻을 수 있다며, 고품질 채권을 한 세대에 한 번 오는 기회로 평가했다. 그는 AI 주식 비중이 큰 투자자에게 국채와 AI 밖 회사채가 수익원을 분산하는 수단이 된다고 설명했다.
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나델라 'AI에 사람이 통제하는 비상 브레이크 필요'
사티아 나델라 마이크로소프트 CEO는 첨단 AI 시스템에 격리 장치와 독립적 통제, 그리고 작업 도중 모델을 멈추거나 끌 수 있는 비상 브레이크를 갖춰야 한다고 주장했다. 빌 게이츠, 다리오 아모데이 앤트로픽 CEO, 샘 올트먼 오픈AI CEO 등이 AI 안전 장치 부족을 경고해 온 가운데 나온 발언이다.
관심 종목
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외국인 삼성전자 보유율 46%대, 금융위기 이후 최저
외국인의 삼성전자 보유율은 6일 46.37%까지 내려 2008년 1월 이후 약 18년 9개월 만에 가장 낮았고, 8일에도 46.38%에 머물렀다. 3분기 영업이익이 역대 최대인 107조원이었는데도 매도가 이어졌고, SK하이닉스 보유율도 49.59%로 8거래일째 49%대에서 내림세다. 외국인은 올해 코스피에서 누적 197조원 넘게 순매도했다.
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엔비디아, 리플렉션AI 추가 투자 또는 인수 협상
파이낸셜타임스(FT)는 엔비디아가 AI 스타트업 리플렉션AI에 추가로 투자하거나 회사를 아예 인수하는 방안을 놓고 협상 중이라고 보도했다. 엔비디아가 이미 투자한 회사의 지분을 늘리거나 인수하는 방안을 검토하는 셈이다.