유가 급락과 뉴욕 연은 총재의 비둘기 발언에도 미 장기국채 금리가 24년 만의 최고로 올랐고, 자사주 매입이 막바지에 들어선 삼성전자·SK하이닉스는 마이크론 실적을 첫 시험대로 맞습니다.
간밤 미 장기국채 금리는 올랐습니다. 국제유가가 급락하고 뉴욕 연은 총재가 금리 인상을 서두를 필요가 없다고 말했는데도 24년 만의 최고를 기록했고, 10년물은 5.25%까지 올랐습니다. 미국 9월 소비자신뢰지수는 81.9로 12년 만에 최저로 떨어졌고 8월 구인공고도 710만건으로 예상보다 적었습니다. 그래도 S&P 500은 0.17%, 나스닥은 0.09% 내리는 데 그쳤고, WTI는 3.95% 급락한 88.94달러를 기록했습니다. 어제 코스피는 외국인이 2조9천억원을 순매도하면서 0.27% 내린 6,870.81로 마감했습니다. 한 달간 31조원어치를 사들이며 지수를 받쳐 온 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입은 다음 달 초중순이면 끝날 전망입니다. 오늘은 마이크론 실적과 오늘 밤 나올 미 PCE 물가가 반도체와 금리의 방향을 가를 변수입니다.
유가가 빠지고 연준이 달래도 장기금리가 오르면서, 자사주 매입이 끝나가는 반도체주가 시험대에 섰습니다
미 10년물 국채금리는 어제 5.24%에서 5.25%로 한 단계 더 올랐고, 장기국채 금리는 24년 만의 최고를 기록했습니다. 달라진 점은 금리를 누를 재료가 나왔는데도 오르지 않았다는 것입니다. 지난주까지는 유가 상승이 금리 부담의 이유로 꼽혔습니다. 그런데 간밤에는 WTI가 3.95% 급락했고, 뉴욕 연은 총재가 금리 인상을 서두를 필요가 없다고 말했는데도 국채 매도세가 멈추지 않았습니다.
시장이 걱정하는 것은 물가입니다. 오늘 밤 나올 8월 PCE 물가는 전년 대비 3.7%, 근원 3.3%로 7월과 같을 것으로 예상됩니다. 연준 목표 2%를 크게 웃도는 수준입니다. 연준은 이달 초 2023년 이후 처음으로 금리를 올렸고, 컨퍼런스보드 조사에서도 금리 인상을 예상하는 응답이 4년 만에 가장 많았습니다. 소비자신뢰지수가 81.9로 떨어지고 구인공고가 710만건으로 줄며 경기는 식는데, 금리는 내려오지 못하는 불편한 조합입니다.
금리 부담은 이미 돈이 드는 곳을 압박하고 있습니다. 미국에서는 3분기 IPO 연기·철회가 7건으로 2분기 4건보다 늘었고, 분석가들은 채권금리 급등을 원인으로 꼽았습니다. 국내에서는 외국인이 어제도 코스피에서 2조9천억원을 순매도했습니다. 지금까지는 자사주 매입이 이 물량을 받아냈습니다. 최근 한 달 외국인과 개인이 약 31조원을 팔 때 기타법인이 31조3270억원을 사들였고, 삼성전자가 배당락일에도 0.93% 오른 것도 이 덕이 컸습니다. 하지만 진행률이 삼성전자 87.3%, SK하이닉스 75%여서 각각 3~4거래일, 10거래일 안팎이면 이 버팀목이 사라집니다.
그래서 첫 시험대는 마이크론 실적입니다. 시장은 주당순이익 31.58달러를 예상하는데, 월초 30.89달러보다 높아진 눈높이입니다. 트렌드포스는 내년 HBM 평균판매가격이 121% 오른다고 내다봤습니다. 업황이 확인되면 자사주 매입 없이도 외국인을 되돌릴 명분이 생깁니다. 반대로 기대에 못 미치면 금리 부담과 수급 공백이 한꺼번에 반도체주를 누를 수 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 여전히 52주 최고가보다 각각 24.8%, 40.9% 낮은 수준입니다.
파급 경로
미 장기국채 금리 상승 → 외국인 코스피 순매도 → 자사주 매입이 매물 흡수 → 매입 종료로 하방 지지 약화
- 미 장기국채 금리 상승 — 유가 급락·연준 비둘기 발언에도 물가 우려로 매도세 지속
- 외국인 코스피 순매도 — 금리 불안에 어제도 2조9천억원 매도
- 자사주 매입이 매물 흡수 — 한 달간 기타법인 31조원 순매수로 수급 균형
- 매입 종료로 하방 지지 약화 — 삼성전자 3~4거래일, SK하이닉스 10거래일 안팎에 종료
지난 체크포인트 결산
- 적중 — 간밤 나스닥 하락에도 오늘 유가증권시장에서 코스피 지수가 6,810.96선 위에서 마감한다.
29일 코스피는 6,870.81로 마감해 기준선을 웃돌았습니다. - 빗나감 — 배당락일인 오늘 유가증권시장에서 삼성전자 주가가 266,127.24원 아래에서 마감한다.
29일 삼성전자는 0.93% 오른 272,500원에 마감했습니다. - 적중 — 오늘 유가증권시장에서 SK하이닉스 주가가 1,704,927.54원 위에서 마감한다.
29일 SK하이닉스는 1,765,000원에 마감했습니다. - 적중 — PCE·고용 지표를 앞두고 국채 매도세가 이어지면서 오늘 밤 미 10년물 국채금리가 5.20% 위에서 마감한다.
간밤 미 10년물 금리는 5.25%였습니다. - 빗나감 — 국채금리 부담 속에서도 오늘 밤 나스닥 지수가 26,852.08선 위에서 마감한다.
간밤 나스닥은 0.09% 내린 26,797.54로 기준선에 못 미쳤습니다. - 적중 — 중동 원유 수출이 전시 최고 수준으로 회복하면서 오늘 밤 WTI 유가가 배럴당 93.67달러 아래에서 마감한다.
간밤 WTI는 3.95% 급락한 88.94달러였습니다. - 빗나감 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 SK하이닉스 주가가 1,845,505.66원 위에서 마감한다.
29일 1,765,000원이 0.17% 하락이므로 28일 종가는 약 1,768,000원으로 기준선 아래입니다. - 빗나감 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 삼성전자 주가가 281,791.45원 위에서 마감한다.
28일 삼성전자는 270,000원에 마감했습니다. - 빗나감 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 POSCO홀딩스 주가가 311,866.13원 아래에서 마감한다.
29일 304,000원이 3.95% 하락이므로 28일 종가는 약 316,500원으로 기준선 위입니다. - 빗나감 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 SK하이닉스 주가가 솔리다임 IPO 검토 보도를 타고 1,895,080.17원 위에서 마감한다.
28일 SK하이닉스 종가는 약 1,768,000원으로 기준선에 못 미쳤습니다. - 적중 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 코스피 지수가 7,221.26선을 넘지 못하고 마감한다.
28일 코스피는 6,889.74로 마감했습니다. - 빗나감 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 삼성전자 주가가 배당 권리 확보 마감일 매수세를 타고 286,945.22원 위에서 마감한다.
28일 삼성전자는 5.43% 급락한 270,000원에 마감했습니다. - 빗나감 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 SK하이닉스 주가가 1,830,492.52원 위에서 마감한다.
000660.KS 2026-09-28 종가 1,768,000.00 — 1,830,492.52 초과 기준 빗나감 (LLM 이 빠뜨렸다) - 적중 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 POSCO홀딩스 주가가 309,233.70원 위에서 마감한다.
005490.KS 2026-09-28 종가 316,500.00 — 309,233.70 초과 기준 적중 (LLM 이 빠뜨렸다) - 빗나감 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 삼성전자 주가가 3분기 배당 권리 확보 마지막 매수일 수요를 타고 287,243.88원 위에서 마감한다.
005930.KS 2026-09-28 종가 270,000.00 — 287,243.88 초과 기준 빗나감 (LLM 이 빠뜨렸다) - 적중 — 추석 연휴 뒤 첫 거래일에 SK하이닉스 주가가 1,906,470.77원 아래에서 마감한다.
000660.KS 2026-09-28 종가 1,768,000.00 — 1,906,470.77 미만 기준 적중 (LLM 이 빠뜨렸다)
이 브리핑의 예측 — 다음 회차에서 채점합니다
- 자사주 매입 막바지와 외국인 매도 속에서도 오늘 유가증권시장에서 코스피 지수가 6,803.54선 위에서 마감한다.
- 마이크론 실적 기대와 남은 자사주 매입에 힘입어 오늘 유가증권시장에서 SK하이닉스 주가가 1,758,985.60원 위에서 마감한다.
- 마이크론이 8월 말 끝난 회계 4분기에 팩트셋 집계 컨센서스인 주당순이익 31.58달러를 웃도는 실적을 낸다.
주요 지표
| 코스피 | 6,870.81 | -0.27% |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,670.84 | -0.17% |
| 나스닥 | 26,797.54 | -0.09% |
| 원/달러 | 1,352.3원 | -0.54% |
| WTI 유가 | $88.94 | -3.95% |
| 비트코인 | $83,439 | -0.08% |
| 미 10년물 | 5.25% | +0.29% |
| 금 | $4,215.00 | +1.12% |
| 달러인덱스 | 101.39 | +0.18% |
지표는 06:50 발행 시점 기준입니다 — 이후 갱신된 시세는 앱에서 볼 수 있습니다.
관심 종목
| 삼성전자 | 272,500원 | +0.93% |
|---|---|---|
| SK하이닉스 | 1,765,000원 | -0.17% |
| 엔비디아 | $227.21 | -0.72% |
| 테슬라 | $352.84 | -1.29% |
| 팔란티어 | $186.97 | -0.27% |
| 스페이스X | $149.24 | +2.59% |
| AMD | $607.57 | -0.05% |
| POSCO홀딩스 | 304,000원 | -3.95% |
| TSMC | $456.94 | +0.90% |
| S&P500 ETF | $764.20 | -0.18% |
| 나스닥100 ETF | $737.93 | +0.19% |
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국내 경제
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내일부터 서울 일시적 2주택자, 2년 안에 기존 집 팔아야 1주택 과세
10월 1일부터 서울 등 조정대상지역에서 일시적 2주택자가 되면 기존 집을 2년 안에 팔아야 양도세·종부세 1주택 특례를 받는다. 지금은 전국 공통으로 3년이다. 2028년부터는 조정대상지역 매입임대 아파트도 임대가 끝난 뒤 1년 안에 팔아야 양도세 중과 배제를 받는다.
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정부, 새 송전망 완공 전까지 기존망 여유 용량 활용
정부가 사고에 대비해 비워 두던 기존 송전선 여유 용량까지 쓰는 전력망 혁신대책을 국무회의에 보고했다. 송전망이 받아들일 수 있는 재생에너지 설비를 1억1900만kW에서 1억7100만kW로 늘리고, 다음 달 1일부터 호남·충청의 접속 제한을 단계적으로 풀어 대기 중인 발전소를 연결한다. 전기가 몰릴 때 발전량을 줄이는 조건부 접속과 ESS 저장도 활용한다.
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2분기 지역 성장률, 반도체가 갈랐다…수도권·충청 5%대, 호남 0%
국가데이터처에 따르면 2분기 실질 지역내총생산은 수도권이 5.3%, 충청권이 5.0% 늘어 반도체가 성장률을 갈랐다. 충북은 광업·제조업이 22.4% 급증하며 11.9%로 전국 1위였다. 반면 석유화학 비중이 큰 호남권은 0.0%에 그쳤고, 전남은 -2.8%로 6분기째 역성장했다.
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증시 부진에 여윳돈, 예금에서 고금리 특판 적금으로
증시 하락 뒤 정기예금으로 몰렸던 여윳돈이 이달에는 적금으로 옮겨가 5대 은행 적금이 28일까지 1조2059억원 늘었다. 같은 기간 정기예금 증가액은 3799억원에 그쳤다. 은행들이 자금 조달 경쟁에 나서며 최고 연 12% 특판 적금까지 나왔지만, 최고 금리를 받는 조건은 까다로운 편이다.
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내년 전기차 보조금 전액 기준 5000만원 미만으로…인기 차종 실구매가 인상
정부가 2027년 전기차 국고보조금 전액 지급 기준을 5300만원 미만에서 5000만원 미만으로 낮출 방침이다. 5290만원인 아이오닉 5 롱레인지 등은 내년 1월 이후 출고되면 50% 감액 구간에 들어가 실구매가가 350만~430만원가량 오른다. 보조금은 계약일이 아니라 출고일 기준이어서 연내 인도 여부가 관건이다.
증시·투자
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마이크론 순익 940% 급증 예상…메모리 정점론 시험대
시장은 마이크론의 8월 말 회계 4분기 매출을 500억~510억달러로 1년 전보다 350% 늘고, 주당순이익은 팩트셋 집계 31.58달러로 940% 급증할 것으로 본다. 월초 30.89달러였던 추정치가 한 달 새 높아져 눈높이가 올라간 상태다. 이번 실적은 AI 투자 지속성과 메모리 정점론을 가늠할 시험대로 꼽힌다.
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금감원장, 증권사 CEO들에 '투자자는 손실…주주환원 늘려야'
이찬진 금융감독원장이 23개 증권사 CEO를 만나 주주환원과 사회공헌을 늘리라고 주문했다. 증권사 37곳의 상반기 순이익은 8조6000억원으로 지난해 연간 실적에 육박했지만, 개인투자자 상당수는 손실을 봤다는 지적이다. 지난해 증권사 사회공헌 사업비는 500억원으로 은행의 2조2000억원에 크게 못 미쳤다.
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국민연금 국내주식 수익률, 7월 폭락장에 47%포인트 반납
코스피가 22% 추락한 7월 한 달 새 국민연금 국내주식 투자액이 124조원 줄었다. 국내주식 수익률은 6월 말 107%에서 60.11%로 47%포인트 떨어졌고, 기금 전체 수익률도 27%에서 14.84%로 낮아졌다. 기금 규모는 1866조원에서 1684조원으로 약 10% 줄었다.
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서울대 동아리 출신 금융인들, 미공개 정보로 200억 부당이득 혐의
주가조작 근절 합동대응단은 서울대 경영 동아리 출신 30~40대 금융인 5명 등이 상장사 5곳의 M&A·공개매수 미공개 정보를 공유해 5년간 200억원 넘게 부당이득을 챙긴 혐의를 잡고 압수수색에 나섰다. 이들은 가족과 지인에게도 정보를 넘긴 것으로 조사됐다. 증권선물위원회는 관련 계좌에 지급정지 조치를 내렸다.
글로벌
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유가 하락·연준 비둘기 발언에도 미 장기국채 금리 24년 만의 최고
미 장기국채 금리가 유가 하락과 뉴욕 연은 총재의 비둘기 발언에도 올라 24년 만의 최고를 기록했다. 뉴욕 연은 총재는 금리 인상을 서두를 필요가 없다고 말했다. 금리를 누를 재료가 나왔는데도 국채 매도세가 멈추지 않은 것이다.
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미 9월 소비자신뢰지수 12년 만에 최저…생활비 불안 확대
컨퍼런스보드의 9월 소비자신뢰지수는 전월보다 6.7포인트 내린 81.9로 예상치 89를 크게 밑돌았다. 이란 전쟁이 길어지며 휘발유 가격이 갤런당 4달러를 넘는 등 생활비 불안이 소비 계획을 위축시켰다. 금리 인상을 예상하는 응답은 4년 만에 가장 많았고, 일자리가 풍부하다는 응답은 2021년 이후 가장 적었다.
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연준 중시 물가지표 PCE 발표 임박…물가 압력 지속 전망
연준이 가장 중시하는 8월 PCE 물가가 수요일 발표된다. 다우존스 컨센서스는 전체·근원 모두 전월 대비 0.3%, 전년 대비는 각각 3.7%와 3.3%로 7월과 같은 수준이다. 추가 금리 인상에 반대할 근거를 찾기는 어려울 것이라는 관측이 나온다.
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미 8월 구인공고 710만건…예상치 밑돌아
미 노동통계국이 발표한 8월 구인공고는 710만건으로 7월 730만건보다 줄며 예상치 720만건을 밑돌았다. 해고 건수도 2025년 3월 이후 최저로, 고용과 해고가 모두 저조한 흐름이 이어졌다. 연준은 이달 초 2023년 이후 처음으로 금리를 올렸고, 당분간 인플레이션에 집중할 것으로 예상된다.
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채권금리 급등에 미국 IPO 연기 잇따라
생체반지 업체 오우라가 시장 불확실성을 이유로 IPO를 미루는 등 미국 기업공개 연기가 잇따르고 있다. 르네상스캐피털에 따르면 3분기 연기·철회는 7건으로 2분기 4건, 1분기 3건보다 늘었다. 분석가들은 채권금리 급등을 주된 원인으로 꼽았다.
관심 종목
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삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 막바지…주가 버팀목 사라진다
삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입 진행률이 각각 87.3%, 75%에 이르러 삼성전자는 3~4거래일, SK하이닉스는 10거래일 안팎이면 매입이 끝날 전망이다. 최근 한 달 외국인과 개인이 코스피에서 약 31조원을 순매도하는 동안 기타법인이 31조3270억원을 사들여 수급을 받쳤다. 이후 예정된 주주환원 이벤트가 없어 마이크론 실적 가이던스가 단기 주가 향방을 가를 것으로 보인다.
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트렌드포스 '내년 HBM 판매가 121% 상승'…메모리 호황 2027년에도
트렌드포스가 2027년 HBM 가격 전망을 올리며 혼합평균판매가격이 전년 대비 121% 오를 것으로 내다봤다. 엔비디아 등이 12단 대신 8단 HBM 구성을 검토하는 것은 수요가 줄어서가 아니라 공급이 부족해서라는 분석이다. 8단 제품은 기가비트당 가격이 12단보다 10~20% 비쌀 것으로 예상됐다.
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엔비디아 1500억달러 자사주 매입…반도체 주주환원 확대
엔비디아가 자사주 매입 한도를 1500억달러 늘려 남은 한도가 2350억달러가 됐다. 삼성전자는 올해 90조~110조원 주주환원을, SK하이닉스는 40조원 자사주 매입·소각을 예고하는 등 반도체 업계의 주주환원이 커지고 있다. 다만 29일 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 52주 최고가보다 각각 24.8%, 40.9% 낮았다.
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테슬라, 설비투자·AI 확대 위해 300억달러 신용한도 확보
테슬라가 설비투자와 AI 투자에 속도를 내는 가운데 300억달러 규모의 신용한도를 확보했다. 대규모 투자에 필요한 자금 여력을 미리 마련한 것이다.