Fed에서 12월 빅스텝론까지 나왔지만 코어위브 실적과 앤트로픽 공모주 주문 폭주가 AI 랠리를 되살려 나스닥이 1.60% 올랐고, 이틀 새 7.1% 반등한 코스피는 미 10년물 금리 5% 속에서 사흘째 상승을 시험받습니다.
Fed 고위 인사들이 12월 0.5%포인트 인상까지 거론하면서 2년물 국채금리가 2025년 4월 이후 최대 폭으로 뛰었습니다. 그런데도 간밤 나스닥은 1.60%, S&P 500은 1.31% 올랐습니다. 코어위브가 예상을 웃돈 3분기 실적을 내놓고 앤트로픽 공모주에 공급 물량의 몇 배에 이르는 주문이 몰리면서 AMD가 7.32%, TSMC가 4.25% 뛰었고, 엔비디아도 이틀 연속 급락한 뒤 2.87% 반등했습니다. 다만 젠슨 황 CEO의 불륜 상대가 엔비디아 칩 약 24만 개를 중국으로 들여보내는 데 관여했다는 보도가 나와 스캔들은 오히려 커졌습니다. 어제 2.60% 올라 5,375.36에 마감한 코스피는 미 10년물 금리 5.00%와 1년 최고치의 달러인덱스라는 부담 속에서 사흘째 반등을 시험받습니다. 국내에서는 은행권 가계대출이 처음으로 1,200조 원을 넘었고, 청년 취업자는 48개월째 줄었으며, 금융보안원 해킹 피해는 금융사 48곳·650여 건으로 불어났습니다.
Fed가 빅스텝까지 거론했지만 AI 수요가 확인되며 반도체가 올랐고, 코스피의 사흘째 반등은 금리 5%를 견뎌야 합니다
어제 아침에는 미국 10월 소비자물가가 예상을 웃돌아 12월 금리 인상이 기정사실이 됐다는 데 초점이 있었습니다. 하루 만에 논점은 올리느냐에서 얼마나 올리느냐로 옮겨갔습니다. 월러 Fed 이사는 10월 근원 소비자물가가 0.3% 이상이면 더 강력한 조치가 필요하다며 12월 0.5%포인트 인상을 고려해야 한다고 말했습니다. 실제 근원 물가는 0.3% 올라 그 조건을 채웠습니다. 로건 댈러스 연은 총재는 최소 두 차례 인상을 주장했고, 보먼 이사는 물가 압력이 번지고 있다고 진단했습니다. 2년물 국채금리는 0.18%포인트 뛰어 2025년 4월 이후 가장 크게 올랐고, 10년물 금리는 오늘 아침 5.00%입니다. 다만 페드워치는 0.25%포인트 인상 확률을 86.8%, 빅스텝 확률을 13.2%로 보고 있어 시장은 아직 빅스텝을 주된 시나리오로 보지 않습니다.
그런데 간밤 뉴욕증시는 금리보다 AI 수요에 반응했습니다. 코어위브는 3분기 매출이 168% 늘고 손실이 예상보다 줄었으며 자금조달 계획도 구체적으로 내놨습니다. 앤트로픽 공모주에는 공급 가능한 수량의 여러 배에 이르는 주문이 몰려, 주관사들이 주당 70~78달러인 공모가 범위를 더 높이는 방안을 검토하고 있습니다. 중간선거 뒤 AI 반감 속에서 기술주의 분수령으로 꼽혔던 두 이벤트가 모두 수요를 확인시킨 셈입니다. 나스닥은 1.60% 올랐고 AMD는 7.32%, TSMC는 4.25% 뛰었습니다. 이틀 동안 10% 가까이 빠졌던 엔비디아도 2.87% 반등했습니다. 그러나 앨리스 황이 엔비디아 칩 약 24만 개를 중국으로 들여보내는 데 관여했다는 보도가 나와 스캔들은 오히려 더 무거워졌습니다.
코스피는 어제 2.60% 올라 5,375.36에 마감하며 이틀 새 7.1% 반등했습니다. 간밤 나스닥 상승을 반영한 통계적 기대치로 보면 코스피는 5,477선(+1.87%)이고, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 2.33%, 2.80% 더 오를 여지가 있습니다. 엔비디아 스캔들로 빅테크의 탈엔비디아가 빨라지면 맞춤형 메모리를 공급하는 한국 반도체에는 기회이자 숙제가 된다는 분석도 나왔습니다. 반면 전문가들은 코스피가 120일 이동평균선 아래로 내려간 상태라 하루 이틀의 반등을 추세 전환으로 보기는 이르다고 지적합니다. 데이터센터 규제·엔비디아 순환금융·앤트로픽 상장이라는 이른바 D.N.A 리스크도 그대로 남아 있습니다.
결국 오늘 코스피의 관건은 금리와 달러가 외국인 매수를 얼마나 꺾느냐입니다. 달러인덱스는 102.92로 1년 범위의 맨 위까지 올랐지만 원·달러 환율은 1,338.7원으로 오히려 0.39% 내렸습니다. 아직은 국내 주식으로 들어오는 외국인 자금이 달러 강세를 이기고 있다는 뜻입니다. 오늘은 MSCI 정기변경 결과 발표와 국내 옵션 만기가 겹치는 날이고, 내일 밤에는 미국 10월 생산자물가가 나옵니다. 생산자물가마저 뜨겁게 나오면 빅스텝 확률이 커지고, 그때는 AI 수요 신호만으로 금리의 벽을 넘기 어려울 수 있습니다.
파급 경로
코어위브 실적·앤트로픽 공모 수요 → 미국 반도체주 반등 → 나스닥 1.60% 상승 → 코스피 반도체 대형주 추가 상승 기대
- 코어위브 실적·앤트로픽 공모 수요 — 매출 168% 증가와 공모주 주문 폭주로 AI 투자 둔화 우려 완화
- 미국 반도체주 반등 — AMD 7.32%, TSMC 4.25%, 엔비디아 2.87% 상승
- 나스닥 1.60% 상승 — 빅스텝 논의와 10년물 5% 부담을 AI 수요 신호가 넘어섬
- 코스피 반도체 대형주 추가 상승 기대 — 나스닥 조건부 기대치로 코스피 +1.87%, 삼성전자 +2.33%
지난 체크포인트 결산
- 적중 — 코스피는 10일 반도체 반등에 힘입어 4.39% 오른 5,239.13에 마감했고, 외국인은 4,010억 원을 순매수해 8거래일 만에 매수 우위로 돌아섰다. 간밤 미국 10월 소비자물가가 예상보다 0.1%포인트 높게 나오면서 나스닥은 0.74%, 엔비디아는 5.53% 내렸다. 그러나 TSMC는 2.02%, AMD는 1.30% 올랐고, 코어위브는 예상을 넘는 매출과 함께 올해 전망을 높였다. 물가 충격으로 전날 급등분의 일부는 반납하겠지만 반도체 수요 신호는 꺾이지 않았으므로, 코스피는 11월 11일 유가증권시장에서 5,173.52선 위에서 마감한다.
코스피는 11일 2.60% 오른 5,375.36에 마감해 5,173.52를 웃돌았다(시장 지표·한국경제). - 빗나감 — SK하이닉스는 10일 6.69% 오른 121만 2,000원에 마감했지만, 모건스탠리는 목표주가를 260만 원에서 160만 원으로 38% 낮췄다. 간밤 엔비디아는 젠슨 황 CEO 스캔들이 국가안보 문제로 번지면서 이틀 동안 9.56% 떨어졌다. 미국 10월 소비자물가도 예상을 웃돌아 12월 금리 인상 확률이 100%로 반영됐고, 미 10년물 금리는 4.98%로 올랐다. 전날 급등에 이어 4% 가까이 더 오를 재료는 없으므로, SK하이닉스는 11월 11일 유가증권시장에서 1,260,209.13원 아래에서 마감한다.
SK하이닉스는 11일 5.36% 오른 1,277,000원에 마감해 1,260,209.13원을 웃돌았다(시장 지표). - 빗나감 — 삼성전자는 10일 4.74% 오른 19만 8,900원에 마감했다. 간밤 미국 10월 소비자물가와 근원 소비자물가가 모두 예상보다 0.1%포인트 높게 나왔고, 페드워치의 12월 금리 인상 확률은 100%로 올랐다. 미 10년물 금리는 4.98%로, 달러인덱스는 1년 범위의 95% 지점인 102.25로 올라 외국인 수급에 다시 부담이 생겼다. 전날 반등의 일부를 되돌릴 것이므로, 삼성전자는 11월 11일 유가증권시장에서 197,396.96원 아래에서 마감한다.
삼성전자는 11일 3.57% 오른 206,000원에 마감해 197,396.96원을 웃돌았다(시장 지표). - 적중 — 나스닥은 10일(현지시간) 미국 10월 소비자물가가 예상보다 0.1%포인트 높게 나온 여파로 0.74% 내린 25,065.87에 마감했고, 엔비디아는 5.47% 떨어졌다. 그러나 코어위브가 3분기 매출 168% 증가와 연간 전망 상향을 내놓으면서 11일 개장 전 거래에서 13% 넘게 올랐고, 네비우스(11.4%)와 아이렌(7.9%)도 함께 뛰었다. 이달 AI 투자 지속성 논란의 중심에 있던 네오클라우드가 실적으로 우려를 덜어낸 만큼, 나스닥은 11월 11일(현지시간) 25,094.98선 위에서 마감한다.
나스닥은 11일(현지시간) 1.60% 오른 25,466.19에 마감해 25,094.98을 웃돌았다(시장 지표). - 적중 — 미 10년물 국채금리는 10일(현지시간) 10월 소비자물가가 예상을 웃돌면서 4.98%로 올라 1년 범위의 76% 지점에 있다. 11일 아시아 시장에서도 뜨거운 물가 지표와 연준 인사들의 매파적 발언에 다음 달 금리 인상 기대가 커지며 국채금리가 따라 올랐다. 인상 기대를 되돌릴 지표나 발언이 아직 나오지 않았으므로, 미 10년물 국채금리는 11월 11일(현지시간) 4.96% 위에서 마감한다.
미 10년물 국채금리는 11일(현지시간) 5.00%로 4.96%를 웃돌았다(시장 지표). - 적중 — WTI는 11일 0.93% 오른 86.84달러에 거래되고 있다. 미 법무부는 10일(현지시간) 유럽과 미국에서 20건 가까운 공격과 공격 시도에 연루된 이란인 3명을 테러 혐의로 기소했고, 베선트 재무장관은 이란의 살해 위협 때문에 군 기지로 거처를 옮긴 것으로 전해졌다. 한국 정부도 중동전쟁 불확실성을 이유로 유류세 인하를 내년 1월까지 연장했다. 이란발 긴장이 다시 드러난 상황에서 하루 새 2% 넘게 밀릴 재료는 보이지 않으므로, WTI는 11월 11일(현지시간) 84.86달러 위에서 마감한다.
WTI는 11일(현지시간) 0.40% 오른 86.38달러로 84.86달러를 웃돌았다(시장 지표).
이 브리핑의 예측 — 다음 회차에서 채점합니다
- 코스피는 11일 삼성전자(3.57%)와 SK하이닉스(5.36%)의 상승에 힘입어 2.60% 오른 5,375.36에 마감해 이틀 새 7.1% 반등했다. 간밤 뉴욕에서는 월러 Fed 이사가 12월 빅스텝까지 거론했는데도 코어위브 실적과 앤트로픽 공모주 주문 폭주로 AI 수요 신호가 이어지며 나스닥이 1.60%, AMD가 7.32%, TSMC가 4.25% 올랐다. 120일선 아래라는 부담과 D.N.A 리스크는 남아 있지만 미국 반도체 강세가 하루 더 반영되므로, 코스피는 11월 12일 유가증권시장에서 5,452.81선 위에서 마감한다.
- 삼성전자는 11일 3.57% 오른 20만 6,000원에 마감했다. 간밤 TSMC가 4.25%, 엔비디아가 2.87% 올랐고, 젠슨 황 스캔들이 빅테크의 탈엔비디아를 앞당기면 맞춤형 메모리를 공급하는 한국 반도체에 기회가 될 것이라는 분석도 나왔다. 미 10년물 금리가 5.00%로 올라 추가 상승 폭은 제한될 수 있지만 전날 상승분을 1% 넘게 반납할 재료는 보이지 않으므로, 삼성전자는 11월 12일 유가증권시장에서 203,780.50원 위에서 마감한다.
- 외국인은 11일 코스피에서 4,491억 원을 순매수해 이틀 연속 매수 우위를 이어갔다. 달러인덱스가 1년 범위 맨 위인 102.92까지 올랐는데도 원·달러 환율은 1,338.7원으로 0.39% 내렸고, 간밤 AMD·TSMC·엔비디아 등 미국 반도체주가 일제히 반등했다. 반도체 대형주를 중심으로 한 외국인 매수가 하루 더 이어져, 외국인은 11월 12일 유가증권시장에서 사흘 연속 순매수한다.
주요 지표
| 코스피 | 5,375.36 | +2.60% |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,619.38 | +1.31% |
| 나스닥 | 25,466.19 | +1.60% |
| 원/달러 | 1,338.7원 | -0.39% |
| WTI 유가 | $86.38 | +0.40% |
| 비트코인 | $74,437 | +0.97% |
| 미 10년물 | 5.00% | +0.30% |
| 금 | $3,991.10 | -0.97% |
| 달러인덱스 | 102.92 | +0.68% |
관심 종목
| 삼성전자 | 206,000원 | +3.57% |
|---|---|---|
| SK하이닉스 | 1,277,000원 | +5.36% |
| 엔비디아 | $173.73 | +2.87% |
| 테슬라 | $390.84 | +2.91% |
| 팔란티어 | $172.40 | +2.12% |
| 스페이스X | $139.75 | -2.33% |
| AMD | $552.90 | +7.32% |
| POSCO홀딩스 | 276,500원 | +2.03% |
| TSMC | $413.35 | +4.25% |
| S&P500 ETF | $759.81 | +1.32% |
| 나스닥100 ETF | $690.38 | +2.31% |
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국내 경제
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은행권 가계대출 1,200조 원 첫 돌파…집단대출에 빚투까지
한국은행에 따르면 10월 은행권 가계대출 잔액은 1,203조 9,000억 원으로 한 달 새 5조 원 늘어 처음으로 1,200조 원을 넘었다. 중도금·이주비 등 집단대출이 늘면서 주택담보대출이 3조 3,000억 원 증가했고, 코스피 반등을 노린 개인투자자의 빚투 수요로 신용대출 등 기타대출도 1조 7,000억 원 증가로 돌아섰다. 전 금융권 가계대출도 6조 4,000억 원 늘어 증가세로 바뀌었다.
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10월 취업자 13만 9,000명 늘었지만 청년은 48개월째 감소
국가데이터처에 따르면 10월 취업자는 1년 전보다 13만 9,000명 늘어 5개월 연속 증가했다. 그러나 15~29세 청년 취업자는 19만 6,000명 줄어 48개월 연속 감소했고, 청년 고용률도 42.9%로 1.7%포인트 떨어졌다. 청년이 많이 일하는 숙박·음식점업의 부진에 기업의 경력직 선호와 AI 확산이 겹친 결과로, 정부는 연령별 일자리 대책을 마련할 계획이다.
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금융보안원 해킹 피해 금융사 48곳·650여 건…4년 전 경고에도 방치
금융보안원의 상시평가 시스템이 9일 해킹돼 금융사 48곳이 제출한 파일 130여 개가 빠져나갔다. 유출된 정보는 개인정보 300여 건과 시스템 이용자 정보 350여 건이다. 이 시스템은 2022년 금융위원회 감사에서 이미 정보 유출 가능성을 지적받았던 곳이다. 금융위는 11일 현장 조사에 착수해 9월부터 이어진 금융권 연쇄 해킹과의 연관성도 살펴볼 예정이다.
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여당 수도권 의원 모임, 청와대 일축에도 '비거주 1주택 규제 완화' 요구
더불어민주당 수도권 의원 모임 '전실모'는 11일 첫 토론회에서 노년층이 거주하지 않는 주택은 규제 예외를 넓혀야 한다고 주장했다. 종부세 기본공제 통일 요구에 이어 비거주 규제 완화까지 공식적으로 제기한 것이다. 다만 청와대는 거주용 주택 우대 원칙을 바꿀 수 없다는 입장을 고수하고 있고, 소속 의원 20명 중 5명만 토론회에 참석했다.
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전기전자 5대 기업 3분기 수출 3.3배…전체 수출의 절반 넘어
3분기 전기·전자 제조업 상위 5대 기업의 수출액은 1,678억 6,300만 달러로 1년 전보다 230.9% 늘어 전체 수출의 52.7%를 차지했다. 반면 자동차·선박이 포함된 운송장비 상위 5대 기업의 수출은 6.2% 줄었다. 전 산업 상위 5대 기업의 수출 비중은 54.7%로 역대 최고를 기록해 반도체 쏠림이 더 짙어졌다.
증시·투자
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반도체 반등에도 증시 'D.N.A' 공포는 여전
미국·이란 종전 협상 기대에 유가가 내리고 반도체주에 저가 매수가 들어오면서 글로벌 증시가 반등했지만, 추세 전환으로 보기는 이르다는 신중론이 나왔다. 코스피가 10월과 11월 초 급락하면서 120일 이동평균선 아래로 내려갔고, 데이터센터 규제·엔비디아 순환금융·앤트로픽 상장이라는 'D.N.A' 리스크도 남아 있다는 지적이다. 일시적 반등에 추격 매수하기보다 현금 비중을 늘릴 기회로 삼으라는 조언도 나왔다.
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공정위, 국고채 입찰 담합 금융사 15곳에 사상 최대 1조 6,266억 원 과징금
공정거래위원회는 국고채 입찰에서 3년 6개월 동안 금리를 담합한 증권사 10곳과 은행 5곳에 과징금 1조 6,266억 원을 부과했다. 2016년 퀄컴 과징금을 넘어선 사상 최대 규모이며, 미래에셋·NH투자·KB증권 등 7곳은 중대범죄수사청에 고발됐다. 금융권은 업무 관행을 담합으로 몰았다며 행정소송을 예고했고, 시장에서는 국고채 시장이 위축될 수 있다는 우려가 나온다.
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네이버, 미 데이터센터 규제 반사이익 기대에 시총 20위 각축
네이버는 11일 0.67% 오른 19만 4,300원에 마감했고, 미국 중간선거가 치러진 4일 이후 6거래일 동안 14.97% 올랐다. 미국의 데이터센터 건설 규제가 강해지면 해외 AI 연산 인프라 수요가 늘 것이라는 기대 속에, 브룩필드와 최대 90억 달러 규모의 AI 인프라 계약을 맺은 네이버가 주목받았다. 같은 기간 두산에너빌리티와 HD현대중공업은 미국 금리 인상 우려에 각각 9.29%, 8.70% 내렸다.
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증권가 '반도체 주문 유지되면 코스피 6,300선 반등 가능'
11일 코스피는 2.60% 오른 5,375.36에 마감해 이틀째 올랐다. 미국의 대이란 추가 군사행동 우려가 누그러져 국제유가가 내렸고 미국 반도체주가 반등한 영향이다. 증권가에서는 내년 반도체 주문과 납품이 계획대로 유지되면 이익 전망치가 일부 낮아지더라도 코스피가 현재 가치 기준 6,300선까지 반등할 수 있다는 분석이 나왔다.
글로벌
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Fed 매파 목소리 커져…월러 이사 '12월 빅스텝 고려해야'
월러 Fed 이사는 10일 10월 근원 소비자물가가 0.3% 이상이면 더 강력한 조치가 필요하다며 12월 0.5%포인트 인상을 고려해야 한다고 말했고, 이후 발표된 근원 물가는 0.3% 올라 그 조건을 채웠다. 로건 댈러스 연은 총재도 최소 두 차례 인상을 주장하면서 2년물 국채금리는 0.18%포인트 올라 2025년 4월 이후 최대 폭으로 뛰었다. 다만 페드워치의 12월 빅스텝 확률은 13.2%에 그쳐, 시장은 아직 0.25%포인트 인상(86.8%)을 더 유력하게 보고 있다.
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코어위브, 실적 반등 신호에 급등…월가 '신뢰 회복엔 시간 필요'
코어위브는 3분기 매출이 168% 늘고 손실이 예상보다 줄어든 실적과 구체적인 자금조달 계획을 내놓은 뒤 개장 전 거래에서 13% 급등했다. 골드만삭스·씨티·JP모건은 매수 의견을 유지했지만 번스타인은 장기 사업모델에 대한 우려를 거두지 않았다. 차입 부담이 높아 투자자 신뢰를 완전히 되찾으려면 여러 분기가 걸릴 수 있다는 평가도 나온다.
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앤트로픽 IPO에 주문 폭주…공모가 상향 검토
블룸버그에 따르면 앤트로픽 공모주 주문이 공급 가능한 수량의 여러 배에 달해, 주관사들이 주당 70~78달러인 공모가 범위를 더 높이는 방안을 검토하고 있다. 앤트로픽은 공모와 사모발행을 합쳐 최대 904억 달러를 조달할 계획으로, 성사되면 역사상 최대 규모의 기업공개가 된다. 희석 후 기업가치 목표는 약 1조 4,000억 달러로 한두 달 전 예상보다 낮아졌지만, 일부 투자은행은 1조 5,000억 달러 이상으로 끌어올리는 방안을 검토하고 있다.
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이란 위협 커지자 베선트 미 재무장관, 군 기지로 거처 옮겨
스콧 베선트 미 재무장관이 이란의 위협이 커지자 안전을 위해 워싱턴 자택을 떠나 군 기지로 거처를 옮겼다. CNBC는 미국과 이란의 전쟁이 간헐적인 교전 속에 불안한 교착 상태를 이어가고 있다고 전했다. 언론에 공개된 사진으로 자택 위치가 특정될 수 있다는 점이 안전 우려를 키운 것으로 알려졌다.
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NYSE 계열 합작사, 23일부터 토큰화 주식 24시간 거래 개시
인터컨티넨탈익스체인지(ICE)와 OKX의 합작사 OKXICE는 이달 23일부터 미국 내 자격을 갖춘 고객이 70여 개 자산의 토큰화 버전을 거래할 수 있게 한다고 밝혔다. 거래는 주 7일 24시간 이뤄진다.
관심 종목
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'젠슨 황 불륜 상대, 엔비디아 칩 24만 개 중국 반입 관여' 보도
미국 IT 매체 디인포메이션은 젠슨 황 엔비디아 CEO의 불륜 상대로 중국 스파이 의심을 받는 앨리스 황이 최소 75억 달러(약 10조 원) 규모의 엔비디아 AI 반도체를 중국 업체에 공급하는 데 관여했다고 전했다. 중국·싱가포르·말레이시아의 기업 네트워크를 통해 2023년 이후 중국으로 들어간 칩은 약 24만 개이며, 대부분 대중 수출이 금지된 H100·H200이었다는 것이다. 뉴욕타임스는 트럼프 대통령이 5월 방중 때 관련 보고를 받고도 황 CEO의 방중을 허용했다고 보도했다.
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엔비디아 2.87% 반등…실적 발표 앞두고 스캔들 파장 저울질
엔비디아 주가는 11일(현지시간) 2.87% 올라 이틀간의 급락(9일 4.3%, 10일 5.47%)을 멈췄다. 회사는 로펌 웍텔립턴로즌앤드카츠에 기밀이나 국가안보가 침해됐는지 조사를 맡겼고, 황 CEO는 17일 분기 실적 발표를 앞두고 정상 출근하고 있다. 뱅크오브아메리카는 파장이 제한되는 경우부터 리더십이 흔들려 실적을 다시 평가해야 하는 경우까지 세 가지 시나리오를 제시했다.
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'젠슨 황 스캔들, 탈엔비디아 앞당길 것…맞춤형 메모리로 대응해야'
권석준 성균관대 교수는 젠슨 황 스캔들이 구글·아마존·메타의 자체 칩 개발처럼 이미 시작된 탈엔비디아 흐름을 앞당길 것이라고 내다봤다. 엔비디아가 투자에 보수적으로 돌아서면 엔비디아의 보증을 믿고 빚을 낸 AI 기업들의 자금조달 비용부터 오를 수 있다고 지적했다. 한국 메모리 업계에는 맞춤형 메모리 공급이 기회이자 숙제가 되겠지만, HBM 수익성이 크게 꺾이지는 않을 것으로 봤다.