중동발 유가 급등과 美 고용 서프라이즈가 촉발한 긴축 공포 속, 반도체 수출 호조와 원화 강세가 지탱한 한 주
이번 주 글로벌 금융시장은 미국과 이란의 호르무즈 해협 무력 충돌에 따른 국제유가 급등과 미국의 견조한 고용 지표가 촉발한 긴축 장기화 우려로 높은 변동성을 나타냈습니다. WTI 유가가 배럴당 91달러를 돌파하고 미국의 8월 비농업 신규 고용이 16만 2천 명으로 서프라이즈를 기록하면서, 미 10년물 국채금리가 4.8% 안팎으로 치솟아 연준의 조기 금리 인하 기대가 크게 후퇴했습니다. 국내 증시는 유가 및 글로벌 채권 금리 발작 여파로 주중 코스피 6,560선까지 급락하는 충격을 겪었으나, 삼성전자와 SK하이닉스의 45조 원 규모 자사주 매입 방패와 범용 D램 품귀에 따른 반도체 실적 기대감에 힘입어 낙폭을 일부 만회했습니다. 서울 외환시장에서는 미·일 당국의 환율 안정 공조 움직임과 역대 최단기 7,000억 달러를 돌파한 수출 호조에 힘입어 원·달러 환율이 1,351원 선까지 급락하며 원화 강세 흐름을 나타냈습니다. 정부는 반도체 세수 확대를 바탕으로 내년도 820조 9천억 원 규모의 슈퍼 예산안을 의결하고 109개 공공기관 통폐합 등 구조조정을 본격화했으나, 고금리 지속에 따른 서민 채무조정과 기업 부실채권 증가는 여전히 실물 경제의 부담으로 작용하고 있습니다. 한편 이번 주 경제 예측은 총 25건 중 16건 적중, 9건 빗나가며 적중률 64%를 기록했으며, 국채금리와 환율의 특정 임계선 돌파 여부 및 고용 둔화를 단정했던 매크로 예측 항목들이 주로 빗나갔습니다.
이번 주 예측 성적
적중 16 / 빗나감 9 / 미확인 4 — 판정된 것 중 적중률 64%
빗나간 예측
- 미국 10년물 국채금리가 연 4.80% 선을 돌파해 상승 마감한다.
미 10년물 국채금리는 4.78%로 마감하여 4.80% 선 돌파에 미치지 못함 - 원·달러 환율이 서울 외환시장에서 1,350원 선 아래를 유지한다.
원·달러 환율은 1,351.1원으로 하락했으나 1,350원 선 아래로 내려가지 못함 - 원·달러 환율이 1,350원 선 아래로 떨어진다.
원·달러 환율은 1,351.1원으로 1,350원 밑으로 떨어지지 않음 - 간밤 뉴욕증시에서 나스닥 지수가 26,600선을 넘어서 상승 마감한다.
간밤 나스닥 지수는 0.29% 하락한 26,506.99로 마감하여 26,600선에 미치지 못함 - 미국 8월 비농업 신규 고용 건수가 시장 예상치인 5만 3천 명을 밑돈다.
8월 비농업 고용은 16만 2,000명 증가로 발표되어 예상치(5만 5,000명/5만 3,000명)를 대폭 웃돎 - 코스피 지수가 6,650선을 넘지 못한다.
코스피 지수는 1.64% 상승한 6,687.21로 마감하여 6,650선을 넘어섬 - 미국 10년 만기 국채 금리가 연 4.80% 선을 상회 유지한다.
월러 연준 이사의 동결 시사 발언 이후 미 10년물 금리가 4.74%로 하락해 4.80%를 밑돎. - 원/달러 환율이 1,380원을 돌파한다.
원/달러 환율은 전일 대비 0.64% 하락한 1,357.9원에 마감하여 1,380원에 미치지 못함. - 미국 10년물 국채금리가 4.75%를 상회하는 고공행진 흐름을 이어간다.
기사 본문 상 미국 10년 만기 국채 금리가 연 4.66% 수준으로 언급되며 4.75% 상회 흐름을 지속하지 못함.
앞으로 지켜볼 것
- 9월 11일 발표 예정인 미국 8월 소비자물가지수(CPI) 결과와 9월 FOMC 금리 결정 향방
- 9월 9일로 예정된 고려아연 임시주주총회의 감사위원 선임 및 경영권 표대결 결과
- 9월 8일 미국의 50% 관세에 맞선 캐나다의 200억 달러 규모 대미 보복관세 집행 여부
- 9월 14일 한국거래소의 오후 8시까지 운영되는 대체 애프터마켓 정식 개설과 시장 안착 추이
음성으로 듣기
낭독 (약 1분 46초) · 팟캐스트로 구독
이번 주 핵심 이슈
-
미·이란 호르무즈 해협 무력 충돌 격화와 WTI 91달러 돌파
미군의 이란 라라크섬 발사대 및 유조선 3척 공습과 이란의 보복 공격으로 중동 에너지 수송로 위기가 고조되며 WTI 국제유가가 91달러 선을 돌파했습니다. 원유 공급 차질과 물류 불안이 현실화되면서 글로벌 인플레이션 재점화 및 스태그플레이션 우려가 자산시장을 압박했습니다.
-
美 8월 비농업 고용 16.2만 명 서프라이즈와 10년물 국채금리 4.8% 육박
미국의 8월 신규 비농업 고용이 예상치(5만 5,000명)의 3배에 달하는 16만 2,000명 증가로 깜짝 발표되면서 노동시장 급랭 우려는 해소됐으나 연준의 금리 인하 기대는 급속히 후퇴했습니다. 미 10년물 국채금리가 4.78%까지 치솟고 35년 만의 미·일 동시 긴축 가능성까지 제기되며 글로벌 채권 및 위험자산 시장이 동반 긴장했습니다.
-
누적 수출 7,094억 달러 최단기 돌파와 범용 D램 '램마겟돈'발 반도체 호황
올해 국내 누적 수출액이 반도체 수출 169.6% 폭증에 힘입어 역대 최단기인 7,094억 달러를 기록하며 연간 1조 달러 달성에 청신호가 켜졌습니다. AI 인프라 집중으로 범용 D램 가격이 1년 새 5배 급등하는 램마겟돈 현상까지 겹쳐 삼성전자와 SK하이닉스의 중장기 실적 기대감이 증시의 안전판 역할을 했습니다.
-
원·달러 환율 1,350원대 급락… 미·일 외환 공조와 달러 환전 수요 집중
엔화 약세를 저지하려는 미·일 외환당국의 공조 압박과 반도체 수출 호황에 따른 대규모 달러 환전 수요가 맞물리며 원·달러 환율이 주간 1,351.1원까지 20원 넘게 하락했습니다. 3개월 전 고점 대비 200원 이상 원화 가치가 절상되며 은행주 마진 개선 및 조달 부담 완화 등 금융권 신고가 랠리를 이끌었습니다.
-
정부, 821조 슈퍼 예산안 의결 및 109개 공공기관 통폐합 발표
정부는 반도체 초호황에 따른 법인세 등 국세 수입 증가를 바탕으로 2027년도 역대 최대인 820조 9천억 원 규모 예산안을 국무회의에서 의결했습니다. 아울러 발전공기업 5사를 '한국발전'으로 단일화하는 등 전체 공공기관의 20.8%인 109곳을 감축하는 대규모 구조조정과 2차 수도권 공공기관 지방 이전을 공식 추진했습니다.
-
트럼프 행정부의 반도체 표적 관세 압박과 빅테크 AI 동맹 재편
미국 상무부가 한국 반도체 기업들에 미국 내 현지 생산이 없으면 표적 관세를 부과하겠다고 압박 수위를 높였습니다. 이에 맞서 엔비디아의 허깅페이스 129억 달러 인수와 오픈AI의 GPT-6 아스트라 공개 등 빅테크 간 AI 생태계 선점 전쟁이 격화되며 국내 반도체 공급망과의 긴밀한 협력이 더욱 중요해졌습니다.