미 연준 잭슨홀 매파 선회에 글로벌 긴축 공포 재점화… 한미 금리 압박 속 국내 취약차주 지원 착수

주요 지표

국내 경제

• 한은 2연속 금리 인상… 신현송 총재 매파 기조에 추가 인상 가능성 부각

  한국은행 금융통화위원회가 잠재성장률을 웃도는 경제성장률과 2.7%에 달하는 물가 전망을 배경으로 2회 연속 기준금리를 인상했다. 시장에서는 신현송 총재가 2,000조 원이 넘는 가계부채와 내수 부진 우려에도 불구하고 물가 안정을 위한 정공법을 택한 것으로 평가했다. 향후 물가 안정 목표치 달성을 위해 추가적인 금리 인상 조치가 이어질 수 있다는 전망이 나온다.

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• 정부, 코로나 대출 장기 연체 소상공인 6조원대 채무 감면 추진

  정부가 기준금리 3% 진입에 따른 취약차주 부담 경감을 위해 2023년 6월 이전 발생한 소상공인 장기연체채권 6조 3,000억 원에 대한 조정을 추진한다. 금융위원회와 중소벤처기업부는 차주의 상환 능력을 검토해 올 4분기 중 구체적인 감면 대상과 규모를 확정할 계획이다. 일각에서는 반복적인 채무조정으로 인한 도덕적 해이와 성실 상환자와의 형평성 논란도 제기된다.

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• 가계 대출금리 연 4.64%로 상승… 기업 대출금리와 격차 3년 10개월 만에 최대

  지난 7월 예금은행의 가계 대출금리가 연 4.64%로 상승한 반면 기업 대출금리는 4.20%로 하락하며 금리 격차가 0.44%포인트로 벌어졌다. 금융당국의 가계대출 총량 관리 강화와 기업대출 자금 공급 확대 정책이 맞물리면서 이례적인 금리 역전 현상이 나타났다. 한은의 연속 기준금리 인상과 맞물려 실수요 가계의 이자 상환 부담이 한층 가중될 전망이다.

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• 정부, 43조원 투입해 34세 청년까지 성장단계별 최대 2억원 종합 지원

  정부가 내년도 청년 관련 예산을 전년 대비 53.5% 늘어난 43조 3,000억 원으로 편성하고 성장단계별 종합 지원에 나선다. 지방 출생 청년의 경우 출생부터 자립, 취업, 결혼 단계에 걸쳐 최대 2억 원 수준의 정부 지원을 받게 된다. 청년들의 기회 격차를 해소하고 미래 자립 기반을 강화하기 위한 국가 책임 투자의 일환이다.

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증시·투자

• 삼성바이오로직스, 글로벌 CDMO 인수 위해 3조원 규모 유상증자 단행

  삼성바이오로직스가 폴리펩타이드그룹 인수와 송도 제2바이오캠퍼스 증설 자금 마련을 위해 3조 9억 원 규모의 유상증자를 결정했다. 이번 인수를 통해 비만·당뇨 치료제 핵심 소재인 펩타이드 분야로 사업 영역을 확장하고 글로벌 1위 생산능력을 공고히 할 계획이다. 다만 대규모 신주 발행에 따른 주주가치 희석 우려로 주가는 당일 6.78% 급락 마감했다.

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• 국민연금, 상반기 운용수익률 27.2% 달성… 국내주식 107% 급등 견인

  국민연금 기금적립금이 올해 상반기 말 기준 1,866조 6,000억 원으로 불어나며 반기 수익률 27.22%를 기록했다. 국내 증시 호황에 힘입어 국내주식 자산군 수익률이 107.37%를 기록하며 전체 기금 성과를 이끌었다. 반면 금리 상승 영향으로 국내채권 부문은 3.00%의 평가 손실을 냈다.

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• 국내 2차전지 기업, 미국 AI 데이터센터 전력망 ESS 시장서 반등 모색

  미국 정부의 전력망 비상사태 선포로 중국산 배터리 진입이 제한되면서 국내 2차전지 및 LFP 양극재 기업들이 반사이익을 얻고 있다. 삼성SDI가 4조 5,000억 원의 유동성을 확보해 북미 ESS 라인 투자를 강화하고 엘앤에프와 포스코퓨처엠도 대규모 공급 계약을 체결했다. AI 데이터센터 확충에 따른 ESS 수요 급증이 K배터리의 새로운 성장 동력으로 부상하고 있다.

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• 업종 순환매 장세에 방산·원전·전력망 담은 전략산업 ETF 강세

  8월 국내 증시에서 주도주가 빠르게 교체되는 순환매가 펼쳐지며 반도체 외에 방산, 원전, 전력기기를 고루 담은 ETF가 시장 수익률을 상회했다. 주요 수출 기업을 포괄한 상품들이 이달 10~18%대 상승률을 기록하며 코스피 지수 대비 견조한 성과를 냈다. 단일 업종 집중 리스크를 분산하려는 투자자들의 자금 유입이 지속되고 있다.

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글로벌

• 연준 케빈 워시 의장 잭슨홀 매파 선회… 시장 금리 인상 가능성 경계

  케빈 워시 미국 연준 의장이 잭슨홀 기조연설에서 인플레이션 우려를 강하게 제기하며 매파적 기조를 드러냈다. 연설 직후 조기 금리 인하 기대가 후퇴하면서 미국 국채 금리가 상승하고 뉴욕증시는 하락 압력을 받았다. 시장에서는 연준이 물가 통제를 위해 연내 추가 금리 인상에 나설 수 있다는 경계감이 확산되고 있다.

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• 굴즈비 시카고 연은 총재 "5%대 미 국채금리 과도하지 않아… 물가 통제 집중"

  대표적 비둘기파로 분류되던 오스턴 굴즈비 시카고 연은 총재가 인플레이션 장기화를 미국 경제의 최대 변수로 지목했다. 그는 연 5%를 넘어선 장기 국채 금리가 역사적으로 높은 수준이 아니라고 진단하며 물가 안정을 위한 금리 인상 여력을 지지했다. 연은 총재들의 매파적 발언이 잇따르면서 연준 내부의 긴축 목소리가 한층 힘을 얻고 있다.

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• 일본 정부, 미 재무부와 공조해 엔화 방어에 사상 최대 987억 달러 투입

  일본 정부가 최근 환율 안정을 위해 미국 재무부와 공조하여 사상 최대 규모인 987억 달러를 외환시장에 투입한 것으로 확인됐다. 스콧 베센트 미 재무장관의 지지 속에 단행된 이번 개입은 역사적인 규모의 시장 안정화 조치로 평가된다. 미·일 양국 금융당국이 과도한 엔화 약세를 억제하기 위해 긴밀한 공조 체제를 유지하고 있다.

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• 미 재무부, 이란 금융망 차단 위해 이집트 미스르은행 UAE 지점 제재

  미국 재무부가 이란의 섀도우 뱅킹 네트워크 자금을 취급한 이집트 미스르은행 UAE 지점에 대해 미국 금융시스템 접근을 차단하는 제재를 단행했다. 미 재무부는 이란의 글로벌 경제적 연결고리를 차단하는 작전의 일환으로 관련 금융기관과 인사를 잇달아 블랙리스트에 올렸다. 중동 지역 금융망을 둘러싼 미국의 고강도 제재 압박이 한층 강화되고 있다.

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관심 종목

• 엔비디아 6분기 연속 어닝 서프라이즈 달성… 대중 수출 규제 불확실성은 상존

  엔비디아가 2분기 매출 962억 2,000만 달러를 기록하며 6분기 연속 시장 예상치를 뛰어넘는 호실적을 달성했다. 블랙웰 울트라 아키텍처 양산과 데이터센터 매출 급증으로 영업이익률 66.5%를 기록했으나, 3분기 가이던스에서 중국 매출 제외 우려가 불거졌다. 하이퍼스케일러들의 막대한 AI 설비투자에도 불구하고 규제 리스크가 주가의 변수로 지목된다.

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• 트럼프 행정부 반도체 고율 관세 압박 지속… 삼성전자·SK하이닉스 대미 투자 고심

  미국 트럼프 행정부가 한국산 메모리 반도체와 IT 완제품에 대해 현지 공장 투자 규모와 연계한 조건부 고율 관세 부과를 검토하고 있다. 고대역폭메모리(HBM) 등에 관세가 매겨질 경우 미국 빅테크의 AI 데이터센터 구축 비용도 급증해 현지 산업계의 반발도 거세다. 삼성전자와 SK하이닉스는 관세 리스크 회피를 위해 미국 팹 추가 투자 방안을 신중히 검토 중이다.

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